Points clés à retenir :
Le plan de la Chine visant à dépenser environ 295 milliards $ pour construire un réseau national de centres de données IA pourrait générer 125 gigawattheures de demande supplémentaire de batteries de stockage d'énergie sur cinq ans, selon CLSA.
La Chine se prépare à investir environ 2 000 milliards de yuans (295 milliards $) au cours des cinq prochaines années pour construire des centres de données IA interconnectés à travers le pays, a rapporté Bloomberg News mardi. La Commission nationale du développement et de la réforme figure parmi les principales agences gouvernementales qui élaborent ce plan, lequel prévoit que les géants publics des télécommunications China Mobile et China Telecom exploitent la majorité des installations.
« 125 GWh de demande supplémentaire équivalent à environ un quart de nos prévisions pour la demande de stockage d'énergie en Chine cette année », a déclaré CLSA dans un rapport de recherche, qualifiant le plan de catalyseur puissant pour les valeurs du secteur des batteries. Le courtier estime que les récentes baisses de cours offrent des opportunités d'achat et a désigné Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. comme sa valeur favorite, suivie de SIGENERGY, CALB, REPT BATTERO et Gotion High-tech.
CATL, le plus grand fabricant mondial de batteries, est coté à la fois à la bourse de Shenzhen (300750.SZ) et à Hong Kong (03750.HK). CLSA attribue à CATL une note de surperformance avec un objectif de 570 yuans pour ses actions A et de 820 dollars HK pour ses actions H. Le courtier attribue également une note de surperformance à SIGENERGY à 608 dollars HK, à CALB à 49 dollars HK, à REPT BATTERO à 22 dollars HK et à Gotion High-tech à 41 yuans.
Le déploiement des centres de données IA exige qu'au moins 80 % de la technologie — y compris les puces IA — provienne de fournisseurs nationaux tels que Huawei Technologies, évincant ainsi efficacement Nvidia et Advanced Micro Devices, selon le rapport de Bloomberg News. Cette obligation d'approvisionnement domestique s'étend aux systèmes de stockage d'énergie nécessaires pour alimenter ces installations, créant un canal de demande direct pour les fabricants chinois de batteries.
Ce plan s'appuie sur le Fonds national d'investissement pour l'industrie de l'IA de 8,2 milliards $ lancé par la Chine en janvier et s'aligne sur le prochain 15e Plan quinquennal du pays. Les grandes entreprises technologiques américaines devraient dépenser plus de 700 milliards $ cette année seulement pour leur propre infrastructure IA, soulignant l'ampleur de la course mondiale.
Pour les investisseurs, l'estimation de 125 GWh de demande représente une opportunité de revenus significative pour les fabricants chinois de batteries qui sont déjà en concurrence sur un marché national saturé. CATL, qui a déclaré des ventes de batteries d'environ 340 GWh en 2025, pourrait voir le stockage d'énergie occuper une part croissante de son mix. Le récent repli du cours par rapport aux sommets pourrait offrir des points d'entrée, bien que le plan reste en phase de discussions préliminaires et que les détails puissent changer, a noté le rapport de Bloomberg News.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
