Points clés à retenir :
Un consortium de 47 banques européennes et sud-coréennes travaille avec Chainlink pour régler des transactions de change en quasi-temps réel à l'aide de stablecoins réglementés.
Chainlink a rejoint un groupe de travail composé de 47 banques européennes et sud-coréennes pour développer un règlement en temps réel, basé sur des stablecoins, pour les transactions de change, avec pour objectif des transactions en direct d'ici 12 mois.
« Ce n'est pas qu'une simple preuve de concept », a déclaré Niki Ariyasinghe, vice-présidente pour l'Asie-Pacifique et le Moyen-Orient chez Chainlink Labs, dans un entretien. « Tout le monde arrive les yeux grands ouverts. L'objectif est d'atteindre des transactions en direct dans un cadre juridique et réglementaire au cours des 12 prochains mois. »
L'initiative, appelée Projet Pangea, réunit Chainlink, la société sud-coréenne d'infrastructure d'actifs numériques FairSquareLab, l'alliance UniKA de plus de 10 banques commerciales coréennes, et Qivalis, un consortium de stablecoins en euros soutenu par 37 banques européennes. Ensemble, ils représentent plus de 10 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Le projet testera des swaps atomiques paiement-contre-paiement entre des stablecoins réglementés en euros et en wons sud-coréens, visant à réduire le délai de règlement de deux jours standard à un temps quasi instantané.
Le marché mondial des changes traite 9 600 milliards de dollars de volume quotidien, selon la Banque des règlements internationaux, mais la plupart des transactions transfrontalières se règlent encore selon un cycle T+2. Le seul corridor commercial Europe-Corée du Sud représente plus de 150 milliards de dollars de biens et services par an. En cas de succès, le Projet Pangea pourrait débloquer une efficacité capitalistique significative en éliminant le risque de contrepartie et en réduisant les coûts de liquidité intraday pour les participants institutionnels.
Comment fonctionne l'architecture
Plutôt que d'obliger les banques à remplacer leurs systèmes existants, le Projet Pangea agit comme une couche intermédiaire. Les banques continueront d'utiliser les messages Swift et ISO 20022 — la même infrastructure qu'elles utilisent depuis des décennies. Le standard d'interopérabilité inter-chaînes de Chainlink, ou CCIP, traduit ces instructions en actions de règlement onchain sur une blockchain dédiée appelée Pangea L1 Network, développée par FairSquareLab.
L'architecture est structurée en trois couches : une couche bancaire utilisant Swift et ISO 20022, une couche de connectivité alimentée par Chainlink CCIP et Data Streams, et une couche de règlement où les contrats intelligents de teneur de marché automatisé de Pangea exécutent des swaps atomiques sur des chaînes incluant Ethereum, Polygon et la Pangea L1. Les Data Streams de Chainlink fournissent des données de marché FX à haute vitesse pour garantir que les cotations onchain restent synchronisées avec les marchés mondiaux.
La technologie de règlement FX onchain de FairSquareLab ancre la découverte des prix sur des cotations oracle fiables plutôt que sur une courbe de liaison, minimisant ainsi le glissement pour les grandes conversions de devises interbancaires. Au niveau du protocole, les mises à jour des données oracle sont exécutées avant toute autre transaction dans un bloc, garantissant que tous les swaps se règlent au prix actuel du marché.
Les stablecoins gagnent du terrain dans la finance de gros
Le Projet Pangea est le dernier exemple d'institutions financières évaluant les stablecoins pour des infrastructures de gros plutôt que pour les paiements aux consommateurs. Citigroup prévoit que le marché mondial des stablecoins passera à 1 900 milliards de dollars d'ici 2030, contre environ 315 milliards de dollars aujourd'hui, porté par l'adoption dans les marchés crypto, un passage des billets physiques au dollar numérique et l'utilisation croissante des stablecoins comme outils de liquidité à court terme.
La tendance dépasse l'Europe et l'Asie. La fintech OpenFX a récemment levé 94 millions de dollars pour développer son réseau de paiements basé sur les stablecoins, avec un accent initial sur l'Asie du Sud-Est et l'Amérique latine. Brad Garlinghouse, PDG de Ripple, a décrit les stablecoins comme vivant un « moment ChatGPT » alors que de plus en plus d'institutions financières évaluent la technologie.
Pour Chainlink, le projet alimente également sa tokenomics. Les revenus d'entreprise et les frais d'utilisation des services de l'écosystème Chainlink sont convertis programmatiquement en tokens LINK et stockés dans la Chainlink Reserve, une réserve onchain stratégique conçue pour soutenir la croissance à long terme du réseau.
« Le Projet Pangea modernise le modèle de change fragmenté d'aujourd'hui avec des swaps de devises atomiques directs utilisant des stablecoins », a déclaré Fernando Vazquez, président des marchés des capitaux chez Chainlink Labs, dans un communiqué. « C'est un signal clair que la finance mondiale se déplace de plus en plus vers la chaîne. »
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
