Points clés :
ByteDance négocie l'achat d'au moins 50 000 puces d'inférence IA auprès d'Iluvatar CoreX, basée à Shanghai — un accord qui ferait de cette startup le troisième grand fournisseur national de GPU de la société mère de TikTok.
L'achat potentiel par ByteDance d'au moins 50 000 puces IA auprès d'Iluvatar CoreX marque une accélération majeure de l'adoption des semi-conducteurs domestiques en Chine, alors que les contrôles à l'exportation américains éloignent les plus grandes entreprises technologiques du pays de Nvidia.
"Un accord avec ByteDance constituerait une étape commerciale significative pour Iluvatar CoreX", a déclaré l'une des sources, s'exprimant sous couvert d'anonymat car les discussions sont privées. La startup basée à Shanghai a historiquement approvisionné des projets de marchés publics plutôt que des déploiements commerciaux à grande échelle.
Iluvatar CoreX, qui a été introduite en bourse à Hong Kong en janvier, a déclaré un chiffre d'affaires de 1 milliard de yuans (148 millions de dollars) en 2025, dont environ 90 % provenant des ventes de GPU. Huatai Securities prévoit que le chiffre d'affaires atteindra 3,04 milliards de yuans (449,8 millions de dollars) cette année, avec des expéditions totales de puces bondissant de 139 % pour atteindre plus de 100 000 unités. La série Zhikai de la société, conçue pour les tâches d'inférence, affiche un prix de vente moyen d'environ 12 000 yuans (1 775 dollars), selon le courtier.
S'il est finalisé, l'accord ferait d'Iluvatar CoreX le troisième grand fournisseur national de GPU de ByteDance après Huawei et Cambricon, tandis que ByteDance explore également l'utilisation des puces Kunlunxin de Baidu — une démarche qui éroderait davantage la présence de Nvidia sur ce qui était autrefois son marché outre-mer le plus important. Les fabricants chinois de GPU et de puces IA avaient déjà capté près de 41 % du marché chinois des serveurs d'accélérateurs IA l'année dernière, selon Reuters.
Les négociations interviennent alors que ByteDance élargit la base d'utilisateurs de Doubao, son chatbot IA phare, qui nécessite une capacité de calcul d'inférence substantielle. Les charges de travail d'inférence — répondre aux requêtes des utilisateurs plutôt qu'entraîner des modèles — utilisent généralement des puces moins puissantes que l'entraînement, ce qui les rend naturellement adaptées à la série Zhikai d'Iluvatar CoreX plutôt qu'à sa gamme d'entraînement Tiangai.
La part de marché de Nvidia en Chine est effectivement tombée à zéro, a déclaré le directeur général Jensen Huang, les contrôles à l'exportation américains interdisant la vente de puces avancées comme les H100 et B200 aux acheteurs chinois. Le directeur stratégique de Tencent, James Mitchell, a déclaré en mai que les puces IA chinoises deviendraient disponibles en grande quantité au second semestre de cette année. Tencent est déjà un client de Kunlunxin, selon une source.
Pour Iluvatar CoreX, un accord avec ByteDance marquerait une transition des contrats publics vers une échelle commerciale. Le chiffre d'affaires 2025 de la startup, d'un milliard de yuans, bien qu'en croissance, reste modeste par rapport à la division puces de Huawei ou à Cambricon, qui a déclaré 1,2 milliard de yuans de revenus en 2024. Mais l'augmentation prévue de 139 % des expéditions cette année suggère une accélération de la demande alors que les géants technologiques chinois se précipitent pour sécuriser leur approvisionnement national.
Pour les investisseurs, les implications sont doubles. Les actions d'Iluvatar CoreX cotées à Hong Kong pourraient bénéficier de cette validation commerciale, tandis que Nvidia fait face à un vent contraire structurel sur ses revenus en Chine qu'aucun changement de politique à court terme ne devrait inverser. ByteDance, en tant qu'entreprise privée, ne divulgue pas ses dépenses d'infrastructure IA, mais l'ampleur de cet accord potentiel — au moins 50 000 puces à environ 1 775 dollars pièce — implique des coûts d'approvisionnement dépassant 88 millions de dollars pour ce seul fournisseur.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
