Blackstone lance un propriétaire de centres de données coté en bourse, levant 1,75 milliard de dollars pour acquérir des propriétés qui alimentent le boom de l'intelligence artificielle et tester l'appétit des investisseurs publics pour les actifs d'infrastructure numérique.
« Blackstone est devenu le plus grand investisseur au monde dans les infrastructures liées à l'IA », a déclaré le PDG Steve Schwarzman lors d'une récente conférence téléphonique sur les résultats, soulignant le portefeuille de centres de données de 150 milliards de dollars de la firme.
Blackstone Digital Infrastructure Trust Inc. (NYSE : BXDC) a fixé le prix de 87,5 millions d'actions à 20,00 $ chacune, selon un communiqué de la société mercredi. Les souscripteurs, dont Goldman Sachs, Citigroup et Morgan Stanley, disposent d'une option de 30 jours pour acheter des actions supplémentaires, ce qui pourrait porter le produit total à 2,0 milliards de dollars. Blackstone prévoit d'acheter lui-même une participation de 11 % pour 200 millions de dollars.
L'introduction en bourse crée une nouvelle référence de haut niveau pour les évaluations des centres de données et offre aux investisseurs particuliers un véhicule pur pour investir dans le développement de l'IA. La performance de l'action servira de jauge clé de la confiance du marché dans la rentabilité à long terme de l'hébergement de l'économie numérique, d'autant plus que le REIT démarre sans actifs et doit déployer son capital efficacement face à des géants établis comme Equinix.
Le lancement de Blackstone Digital Infrastructure Trust marque un moment important pour l'industrie des centres de données, devenue l'un des secteurs les plus prisés de l'immobilier en raison des demandes voraces de calcul et d'énergie de l'intelligence artificielle. Le nouveau REIT prévoit d'utiliser le produit de l'opération pour acquérir un portefeuille de centres de données stabilisés et générateurs de revenus, loués à long terme à des « hyperscalers » de qualité investissement, tels que les géants du cloud et de l'IA.
Un pari sur l'expertise
Contrairement aux REIT de centres de données établis comme Equinix (ticker : EQIX) et Digital Realty Trust (DLR), qui affichent des capitalisations boursières respectives de 105 milliards de dollars et près de 300 milliards de dollars, BXDC se lance comme une société « chèque en blanc » sans propriétés initiales. Le succès de l'entreprise repose sur les capacités de sourcing et de souscription de son gestionnaire, une filiale de Blackstone.
Les investisseurs parient essentiellement sur le bilan de Blackstone, qui comprend l'acquisition de QTS Data Centers pour 10 milliards de dollars en 2021 et un portefeuille mondial d'infrastructures numériques évalué à des centaines de milliards. La firme a déclaré que la majorité de ses transactions sont sourcées hors marché, ce qui témoigne de ses relations profondes dans l'industrie. Selon son dossier, le nouveau REIT vise des rendements immobiliers compris entre 5,75 % et 7 % par an, avec des augmentations de loyer annuelles de 2 % à 3 %.
Cette offre intervient dans un contexte de flux massifs d'investissements privés dans les infrastructures de la révolution de l'IA. Les sociétés de capital-investissement et les fonds de crédit ont injecté des milliards dans les centres de données, le financement des puces et les infrastructures électriques nécessaires à leur fonctionnement. Blair Jacobson, coprésident du crédit privé chez Ares, a récemment estimé à 900 milliards de dollars les opportunités d'investissement tiers pour les seuls centres de données. La décision de Blackstone de porter une partie de cette stratégie sur les marchés publics offre une nouvelle voie au capital et un nouveau test pour les valorisations.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
