Le passage du Bitcoin sous les 60 000 $ a liquidé les positions longues tardives et créé une poudrière sur les dérivés, avec 1,2 milliard $ d'intérêt ouvert concentré sur le strike put.
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Bitcoin franchit les 60 000 $ alors qu'un risque d'options de 1,2 milliard $ alimente les paris sur un squeeze
Le Bitcoin a chuté de 3,2 % à 59 357 $ à 05h00 UTC le 6 juin, franchissant le seuil psychologique des 60 000 $ et balayant les plus bas de février près de 59 930 $, selon les données de CoinGecko. Ce mouvement prolonge un déclin d'une semaine qui a effacé plus de 12 % de la plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière.
"Le niveau des 60 000 $ représente plus de 1,2 milliard $ d'intérêt ouvert notionnel lié aux options put sur Deribit," a déclaré Jean-David Péquignot, directeur commercial chez Deribit, à CoinDesk. "Une cassure en dessous pourrait forcer les teneurs de marché à ajuster leurs couvertures via une exposition gamma courte, amplifiant potentiellement la pression vendeuse."
La rupture fait suite à la perte du point de contrôle à 61 900 $ sur les futures CME Bitcoin, un niveau qui servait de référence de volume clé pour la session. En dessous de ce seuil, l'enchère a accepté des prix progressivement plus bas, le prochain support structurel se situant entre 61 255 $ et 61 150 $, suivi de la zone de réaction entre 60 270 $ et 60 000 $, selon l'analyse de la structure du marché. L'intérêt ouvert sur l'ensemble des plateformes de dérivés a tendance à baisser durant ce déclin, tandis que le delta de volume cumulé des contrats perpétuels a continué de se détériorer, signalant des ventes agressives sur le marché des dérivés.
La zone des 60 000 $ représente désormais un carrefour critique. Ce niveau est à la fois un aimant psychologique et un point de concentration majeur des options — une combinaison qui produit historiquement des retournements brutaux. Sur le graphique hebdomadaire du CME, le Bitcoin teste sa moyenne mobile simple sur 200 semaines, un niveau qui a servi de support majeur lors des marchés baissiers de 2015 et 2018 et a marqué la zone de capitulation finale avant le début des reprises à long terme. Le Relative Strength Index sur le timeframe hebdomadaire montre une divergence haussière naissante, le prix formant des plus bas décroissants tandis que le momentum forme des plus hauts croissants.
Le Scénario de Short Squeeze Prend de l'Importance
La combinaison d'un positionnement baissier extrême et de flux spot profondément négatifs a suscité des comparaisons avec les conditions qui ont précédé des rebonds violents lors des cycles précédents. Le delta de volume cumulé spot a atteint des lectures négatives extrêmes avant que les ventes ne commencent à s'aplatir, selon les données des exchanges. Les données de liquidation montrent une nouvelle purge significative des positions longues, éliminant les traders qui étaient restés positionnés pour un rebond après les baisses précédentes.
L'analyste Kaz a noté qu'un retour réussi au-dessus de la zone des 62 000 $ pourrait piéger les positions short récemment ouvertes et déclencher un mouvement vers la prochaine zone de résistance majeure autour de 68 200 $. Cette configuration reflète les schémas observés fin 2022, lorsque le Bitcoin a balayé sous la moyenne mobile sur 200 semaines avant d'entamer une reprise de plusieurs mois.
La Suite des Événements
Pour que le scénario baissier reste intact, le Bitcoin doit rester sous les 61 900 $, le POC perdu sur les futures CME. Une cassure maintenue sous les 60 000 $ avec acceptation ouvrirait la voie vers 59 500 $ à 59 170 $, avec un risque de washout plus profond s'étendant jusqu'à 59 000 $ et en dessous. Cependant, la concentration des positions short près du nombre rond crée le risque d'un squeeze violent si les acheteurs reprennent les 60 000 $ et les maintiennent jusqu'à la clôture de la session asiatique.
Le prochain catalyseur viendra avec les flux hebdomadaires des ETF, qui montreront si les produits institutionnels ont absorbé la baisse ou accéléré la vente. L'IBIT de BlackRock et le FBTC de Fidelity ont affiché des flux mitigés jusqu'au début juin après qu'une séquence de neuf semaines d'entrées nettes se soit terminée par deux sessions de rachats nets supérieurs à 300 millions $ chacune.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
[1] Prévision du prix du Bitcoin : Le balayage des 60 000 $ alimente les paris sur un squeeze[2] Analyse du Bitcoin aujourd'hui alors que le prix se rapproche du grand chiffre rond des 60 000[3] Pourquoi le prix du Bitcoin monte-t-il ? La véritable histoire aujourd'hui[4] La perte du support historique des 60 000 $ par le BTC pourrait provoquer un choc de 1,2 milliard $ avant le bull run
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