Le Bitcoin (BTC) est passé sous les 77 000 $ lundi, sous la pression d'une recrudescence des craintes d'inflation après que l'ancien président Donald Trump a évoqué une possible action militaire américaine contre l'Iran. L'actif numérique a glissé à 76 848 $, soit une baisse de 1,47 % au cours des dernières 24 heures, les traders anticipant une position plus agressive de la Réserve fédérale.
"La vague de liquidation a été fortement orientée vers les haussiers utilisant l'effet de levier, les positions longues représentant près de 89 % des 657,9 millions de dollars effacés au cours des dernières 24 heures", indiquent les données de Coinglass. La plus importante liquidation individuelle a concerné un contrat ETH/USDT d'une valeur de 28,49 millions de dollars sur Bitget.
Le mouvement de vente a été généralisé, la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies chutant de 0,93 % pour atteindre 2,65 billions de dollars. L'Ethereum (ETH) a enregistré 256,83 millions de dollars de liquidations et est tombé sous les 2 120 $, tandis que le Bitcoin en a enregistré 180,89 millions. Le rendement du Trésor à 30 ans a grimpé à 5,13 %, son plus haut niveau depuis 2007, augmentant le coût d'opportunité de la détention d'actifs ne produisant pas de rendement comme le Bitcoin.
Alors que les marchés de prédiction comme Polymarket affichent une probabilité de 94 % que la Réserve fédérale maintienne ses taux stables jusqu'en juillet, le Bitcoin reste vulnérable aux chocs macroéconomiques. Les traders surveillent désormais de nouveaux catalyseurs, notamment les données de l'indice des prix à la production (PPI) américain jeudi et les résultats de Nvidia, pour évaluer la prochaine direction des actifs à risque.
Le repli des actifs numériques survient alors que les tensions géopolitiques au Moyen-Orient favorisent un climat d'aversion au risque sur les marchés mondiaux. L'avertissement de l'ancien président Donald Trump concernant de potentielles frappes sur l'Iran a fait grimper les prix du pétrole, alimentant les inquiétudes quant à une résurgence de l'inflation qui pourrait contraindre la Réserve fédérale à maintenir, voire à augmenter ses taux d'intérêt.
Cette volatilité macro-économique a laissé les détenteurs de Bitcoin à court terme particulièrement exposés. Les données on-chain de Binance Research, citant Glassnode, indiquent que le ratio entre la valeur de marché et la valeur réalisée (MVRV) pour les détenteurs à court terme est inférieur à 1, ce qui signifie que les acheteurs récents sont, en moyenne, en perte sur leur investissement. Cette dynamique peut accélérer les ventes, car les investisseurs subissant des pertes sont contraints de liquider leurs positions.
Malgré les ventes, les détenteurs à long terme semblent imperturbables. Près de 60 % de l'offre de Bitcoin n'a pas bougé depuis plus d'un an, et le solde de BTC sur les plateformes d'échange reste proche de son plus bas niveau en six ans, selon le rapport de Binance Research. Cela suggère que si les traders à effet de levier sont évincés, la conviction des investisseurs à long terme reste forte.
Le marché plus large des crypto-monnaies a ressenti l'impact. Solana (SOL) a mené les baisses parmi les principales crypto-monnaies alternatives (altcoins), chutant de 11,22 % au cours de la semaine dernière pour s'établir à 84,94 $. Les liquidations généralisées soulignent la fragilité actuelle d'un marché fortement influencé par les vents contraires macroéconomiques et l'incertitude géopolitique.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
