Le Bitcoin frôle les 62 000 $ alors qu'un short squeeze et les espoirs de taux de la Fed alimentent le rallye crypto

Une vague de liquidations de shorts et l'atténuation des paris sur une hausse des taux ont poussé le bitcoin vers les 62 000 $, l'ether et le solana enregistrant des gains hebdomadaires encore plus importants.

Le Bitcoin a grimpé de 2,5 % à 61 360 $, tandis que l'ether a bondi de 9,7 % et le solana a grimpé de 18,6 % sur la semaine, alors que les traders baissiers ont perdu 281 millions de dollars en fermetures forcées, selon les données de CoinDesk.

« Le mouvement a été alimenté par un violent short squeeze — 281 millions de dollars de paris baissiers ont été liquidés en 24 heures, l'ether représentant la plus grande part », montrent les données de Coinglass. Les données sur l'emploi américain, plus faibles que prévu jeudi, ont réduit les paris sur une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale, affaiblissant le dollar et soutenant les actifs risqués, des crypto-monnaies aux actions asiatiques.

Le Bureau of Labor Statistics a recensé 57 000 nouveaux emplois pour le mois de juin, soit environ la moitié des 113 000 attendus, tandis que les chiffres des mois d'avril et mai ont été révisés à la baisse de 74 000 au total. Ces données sont tombées un jour après que le président de la Fed, Kevin Warsh, a déclaré que les risques d'inflation s'étaient atténués, des propos qui ont aidé le bitcoin à reconquérir le seuil des 60 000 $ mercredi. Les liquidations totales ont atteint 440 millions de dollars sur 95 670 traders, les positions courtes représentant près des deux tiers des pertes, selon Coinglass.

La question qui se pose est de savoir si ce squeeze deviendra une tendance. Le rachat forcé de positions courtes génère des mouvements rapides, mais pas une demande durable — les ETF bitcoin spot américains ont enregistré 294 millions de dollars de sorties nettes mercredi, même si les cours grimpaient, prolongeant la sortie record de 4,5 milliards de dollars en juin. Le bitcoin fait désormais face à une résistance à la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours, près de 62 148 $, un franchissement en clôture quotidienne au-dessus de ce niveau étant nécessaire pour confirmer un changement structurel plus large.

Le Short Squeeze s'amplifie alors que l'Ether mène les liquidations

La liquidation unique la plus importante a été une position ether de 18,2 millions de dollars sur Hyperliquid, s'inscrivant dans une journée où l'ether a mené les dégâts chez les baissiers avec 157 millions de dollars de positions effacées contre 103 millions de dollars pour le bitcoin — un renversement inhabituel. Le Solana s'est maintenu près des 80 $ avec un gain hebdomadaire de 18,6 %, la performance la plus forte parmi les principaux tokens, tandis que le XRP a gagné 5,7 % sur la semaine pour atteindre 1,09 $.

Lorsque les shorts sont contraints de se fermer, ils rachètent l'actif, poussant les prix vers la tranche suivante de shorts — la boucle qui transforme un modeste rebond en squeeze. Le contexte macroéconomique a aidé : un embauche plus faible réduit les arguments en faveur de la politique restrictive qui pèse sur les crypto-monnaies depuis les perspectives hawkish de la Fed en juin, et l'or a grimpé pour un troisième jour consécutif alors que les paris sur une hausse des taux s'estompaient.

Les sorties des ETF et les dépôts des whales assombrissent la reprise

La demande institutionnelle n'a pas confirmé le rebond. Les ETF bitcoin spot ont enregistré 294 millions de dollars de sorties nettes mercredi, selon les données de marché, même si les cours grimpaient. Les rachats ont prolongé la sortie record de 4,5 milliards de dollars en juin, le pire mois jamais enregistré pour ces produits.

CryptoQuant a signalé de nouveaux signes d'alerte sur les exchanges. « Le Bitcoin teste le support des 60 000 $, et les dépôts sur les exchanges montrent des signes d'alerte. Les entrées de BTC ont dépassé les 50 000 par jour, les entrées d'ETH ont grimpé au-dessus de 1,25 million, et les dépôts d'altcoins ont atteint un plus haut de deux mois. Les whales semblent mener le mouvement », ont écrit les analystes. La taille moyenne des dépôts a doublé, passant d'un bitcoin à deux bitcoins, une tendance impulsée par les whales plutôt que par les investisseurs particuliers.

L'indice de force relative quotidien est monté à 43,76, se maintenant au-dessus de sa ligne de signal à 35,59, ce qui suggère que la pression vendeuse s'estompe. Un passage au-dessus de 50 confirmerait le changement. Cependant, une incapacité à maintenir les 60 000 $ pourrait exposer le prix réalisé près de 53 000 $, que CryptoQuant appelle le plancher de valorisation on-chain clé.

Une poussée durable vers 70 000 $ nécessiterait probablement que les flux des ETF deviennent positifs et que la réunion du Federal Open Market Committee de juillet valide les paris sur une baisse des taux. D'ici là, la reconquête de la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours reste le premier test pour les bulls, tandis que les 60 000 $ restent la ligne que tout le marché surveille.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.