Les ETF Bitcoin saignent 4,1 milliards de dollars en juin alors que la demande institutionnelle fléchit

Bitcoin se dirige vers son pire mois depuis juin 2022 alors que les ETF spot américains ont enregistré une sortie record de 4,1 milliards de dollars, effaçant une source clé de la demande institutionnelle. Le jeton s'échangeait à 58 380 dollars à 14h00 UTC le 30 juin, en baisse de 3 % sur les 24 dernières heures et d'environ 19 % sur le mois, selon les données de CoinGecko.

Les investisseurs ont retiré plus de 4,1 milliards de dollars des 13 fonds en juin, l'IBIT de BlackRock représentant environ 3 milliards de dollars des retraits, selon des données compilées par Bloomberg. Ces ventes marquent une rupture avec les corrections précédentes, lorsque les acheteurs d'ETF intervenaient généralement pour absorber la faiblesse. Cette fois, les investisseurs traditionnels réduisent leur exposition, écrivent les analystes de Glassnode dans une note.

Cet exode laisse Bitcoin à la recherche d'un nouvel acheteur marginal à un moment où son plus grand détenteur corporatif, Strategy, s'apprête à vendre jusqu'à 1,25 milliard de dollars de jetons dans le cadre d'un nouveau programme de monétisation, et où l'échéance du permis MiCA de l'Union européenne menace de réduire davantage l'accès au marché.

Les sorties des ETF s'accélèrent alors que les vents contraires macroéconomiques s'intensifient

Les 4,1 milliards de dollars de retraits en juin dépassent tout total mensuel depuis le lancement des ETF en janvier 2024 et portent les sorties cumulées depuis la mi-mai à environ 4 milliards de dollars, selon les données de SoSoValue. La vente plus large a également touché les ETF aurifères, les fonds or et Bitcoin américains enregistrant environ 12 milliards de dollars de sorties combinées depuis avril, selon The Kobeissi Letter, alors que les capitaux se réorientent vers les actions de semi-conducteurs.

La cascade de liquidations a été sévère. Plus de 657 millions de dollars de positions à effet de levier ont été anéantis le 24 juin, suivis de 1,4 milliard de dollars le 25 juin — l'un des plus grands événements de liquidation de 2026, selon les données de Coinglass. L'intérêt ouvert sur Bitcoin est tombé à environ 21,6 milliards de dollars, contre un sommet proche de 31,3 milliards de dollars le 30 mai.

Le pivot de Strategy et MiCA ajoutent de l'incertitude

Strategy, le plus grand détenteur corporatif de Bitcoin, a déclaré le 29 juin qu'il pourrait vendre jusqu'à 1,25 milliard de dollars de jetons dans le cadre d'un nouveau programme de monétisation du Bitcoin, les produits pouvant être utilisés pour renforcer les réserves de trésorerie, financer les dividendes des actions privilégiées et soutenir les rachats d'actions. Cette annonce fait suite à une levée de fonds d'un milliard de dollars visant à renforcer la liquidité plutôt qu'à acquérir davantage de Bitcoin, un changement par rapport au modèle d'achat unidirectionnel adopté précédemment par l'entreprise.

Parallèlement, l'échéance du permis Markets in Crypto-Assets de l'Union européenne approche, obligeant les sociétés de cryptomonnaies à obtenir une autorisation ou à réduire leurs services dans les juridictions concernées. Plusieurs plateformes d'échange ont déjà commencé à réduire leurs activités européennes, ajoutant une nouvelle couche d'incertitude.

L'indice Crypto Fear & Greed de CoinMarketCap s'établissait à 16 le 30 juin, fermement en territoire de « Peur extrême ». Sur le marché de prédiction Kalshi, les traders ont intégré la possibilité que Bitcoin pourrait tomber à 45 000 dollars avant la fin de 2026.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.