Points clés à retenir :
Les contrats à terme sur le charbon de Newcastle ont grimpé à 148,75 $ la tonne, leur plus haut niveau depuis août 2024, alors que les règles d'exportation de l'Indonésie et les arrêts de sécurité au Shanxi resserrent l'offre au moment où la demande estivale d'électricité augmente dans toute l'Asie.
« La reprise de la production de charbon au Shanxi a été inférieure aux attentes, tandis que la supervision intensive de la sécurité continue de maintenir le marché au comptant tendu », a déclaré Bu Tong, analyste principal chez Hongze Research.
Environ 60 millions de tonnes de capacité de production annuelle restaient suspendues au 5 juin, selon Hongze Research. Les mines qui ont repris leurs activités tournent encore 20 % à 30 % en dessous des niveaux d'avant l'accident. Les contrats à terme sur le charbon à coke de Dalian ont bondi de 1,9 % à 1 486,5 RMB la tonne lundi, leur plus haut niveau depuis octobre 2024, avant de réduire leurs gains. Les prix ont grimpé d'environ 14 % depuis le début du mois.
Cette contraction de l'offre survient alors que la demande estivale d'électricité augmente en Asie du Nord-Est et que des pays comme le Japon augmentent leur utilisation du charbon pour remplacer le gaz naturel liquéfié après la fermeture du détroit d'Ormuz et une attaque contre la plus grande installation d'exportation du Qatar qui a perturbé environ 20 % des flux mondiaux de gaz. Les taux d'utilisation des centrales au charbon japonaises, un acheteur clé du charbon australien, ont augmenté par rapport à l'année dernière, selon les données compilées par Bloomberg.
L'Indonésie, le plus grand exportateur mondial de charbon, a publié le 1er juin des réglementations techniques qui placent les exportations de charbon, d'huile de palme et de ferroalliages sous le contrôle d'une entreprise publique centrale, selon Reuters. Les exportateurs de ces matières premières sont désormais obligés de déclarer leurs activités à une entreprise désignée par l'État, ce nouveau système entraînant des retards d'expédition et alimentant les attentes selon lesquelles l'offre australienne contribuera à combler le vide.
L'accident du Shanxi le 22 mai dans une mine de charbon du comté de Qinyuan a tué 82 personnes, blessé 128 personnes et laissé deux disparus. Les conséquences ont déclenché des inspections de sécurité généralisées dans la plus grande province productrice de charbon de Chine, certaines mines de charbon à coke restant fermées et limitant l'offre.
Le charbon de Newcastle à 148,75 $ la tonne est environ 14 % au-dessus de la moyenne sur 12 mois et se compare au record historique de 442 $ la tonne établi en septembre 2022 pendant la crise énergétique européenne. Le charbon à coke de Dalian aux niveaux actuels reste environ 40 % en dessous de son sommet de 2021 au-dessus de 2 400 RMB la tonne, suggérant une marge de hausse supplémentaire si les perturbations de l'approvisionnement persistent.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
