Points clés à retenir :
Les actions d'Apotex Health Corp. ont bondi de 17 % lors de leurs débuts mercredi à la Bourse de Toronto, après que le fabricant de médicaments canadien a fixé le prix de la plus grosse introduction en Bourse du pays depuis des années à 24 $ CA l'action, levant ainsi 1,3 milliard de dollars canadiens.
« Ces débuts solides reflètent l'appétit des investisseurs pour les entreprises de soins de santé rentables avec une utilisation claire du produit de l'émission », a déclaré Tom Brennan, analyste IPO et fusions-acquisitions chez Edgen. « Le retour à la rentabilité d'Apotex et son plan de désendettement ont donné aux acheteurs institutionnels la confiance nécessaire pour s'engager. »
L'offre comprenait environ 35,4 millions d'actions de trésorerie, levant 850 millions de dollars canadiens pour la société, ainsi qu'une vente secondaire d'actions par des actionnaires existants qui a généré 450 millions de dollars canadiens. Apotex prévoit d'utiliser le produit net de l'émission de trésorerie pour rembourser un prêt à terme de 800 millions de dollars canadiens qui était entièrement tiré au 31 mars, date à laquelle la société portait une dette totale de 2,9 milliards de dollars canadiens.
Selon les données de LSEG, cette introduction en Bourse figure parmi les plus importantes cotations canadiennes de ces dernières années, derrière seulement l'introduction en Bourse de 1,43 milliard de dollars américains de GFL Environmental en 2020 et celle de 1,54 milliard de dollars américains de PrairieSky Royalty en 2014. Elle se rapproche également de l'introduction en Bourse de Telus International en 2021, qui avait levé près de 1,1 milliard de dollars américains, y compris les actions de surallocation. Cet accueil favorable signale une reprise des marchés de capitaux propres canadiens, qui ont connu une activité accrue en 2026 après une longue période de sécheresse, alimentée par des sommets historiques des indices boursiers de Toronto et une confiance accrue des entreprises malgré les incertitudes commerciales persistantes avec les États-Unis.
Remise à plat du bilan
Apotex a déclaré un chiffre d'affaires de 3,5 milliards de dollars américains et un bénéfice net de 374 millions de dollars américains pour l'exercice clos le 31 mars, un retournement de situation radical par rapport à la perte nette de 147 millions de dollars américains enregistrée un an plus tôt sur un chiffre d'affaires de 2,9 milliards de dollars américains. L'amélioration du profil financier a aidé la société à fixer le prix de son offre augmentée de 54,2 millions d'actions au sommet de la fourchette ciblée. Les souscripteurs, dirigés par RBC Capital Markets, TD Securities et Bank of Nova Scotia en tant que chefs de file conjoints, ont la possibilité d'acheter jusqu'à 8,1 millions d'actions supplémentaires à 24 $ CA pièce pour couvrir les surallocations. La clôture est prévue vers le 16 juin.
Fondée en 1974 par Barry Sherman, Apotex, basée à Toronto, est la plus grande société pharmaceutique nationale du Canada avec un portefeuille couvrant les médicaments génériques, les biosimilaires, les produits de santé en vente libre et les produits pharmaceutiques de marque. La société opère sur le continent américain avec des bureaux régionaux aux États-Unis, au Mexique et en Inde. Cette cotation offre à Apotex des fonds de croissance et une monnaie publique pour de futures acquisitions, tout en offrant aux actionnaires existants un événement de liquidité après des décennies en tant que société privée.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
