Un laboratoire d'IA israélien a remis en question les hypothèses soutenant le marché des redevances pharmaceutiques de 10 milliards de dollars en améliorant un médicament contre le cancer d'un milliard de dollars en seulement huit heures.
"Si un fonds de redevances ou un fabricant de biosimilaires nous remettait demain 10 produits biologiques commercialisés, nous pourrions raisonnablement livrer des pistes optimisées et validées en laboratoire sur les 10 en un trimestre environ", a déclaré Dov Gertz, PDG et co-fondateur de Converge Bio.
La startup de 40 personnes a utilisé sa plateforme d'IA pour produire une nouvelle version du cetuximab, un anticorps contre le cancer avec plus de 1,68 milliard de dollars de ventes annuelles malgré l'expiration de son brevet européen en 2014. La version générée par l'IA, produite à partir d'une seule instruction en huit heures, comportait six modifications de la séquence originale et montrait une amélioration de 2,1 fois de l'affinité de liaison, selon les données internes de l'entreprise validées par résonance plasmonique de surface.
Ce résultat crée un nouveau type de risque pour l'infrastructure financière construite autour des revenus des médicaments. Les fonds de redevances, comme le leader du marché Royalty Pharma, et les prêteurs à risque tels que Hercules Capital, dépendent de baisses de revenus prévisibles à mesure que les brevets expirent. La perspective d'un concurrent générant une version améliorée et brevetable d'un médicament en quelques jours, et non en années, pourrait compresser la queue de revenus de tout produit biologique détenu par un investisseur, bouleversant les modèles qui soutiennent un marché avec plus de 200 milliards de dollars de revenus de marque censés perdre leur exclusivité d'ici le début des années 2030.
Cependant, le chemin entre un résultat de laboratoire et un médicament commercialisé reste long et coûteux. "Postuler que l'efficacité du cetuximab dans la thérapie du cancer peut être uniquement réduite à son affinité de liaison à l'EGFR est inexact", a déclaré Eyal Lifschitz, associé général fondateur de Peregrine Ventures. Lifschitz estime que si l'IA pourrait permettre d'économiser entre 2 et 4 millions de dollars et une à trois années dans la découverte précoce, l'essentiel des coûts et des risques de développement demeure dans les essais précliniques et cliniques.
Ce développement intervient alors que d'autres acteurs pharmaceutiques majeurs intègrent des technologies de pointe. Regeneron combine ses propres thérapies siRNA et anticorps pour créer une franchise de plusieurs milliards de dollars, tandis qu'Alnylam utilise des partenariats basés sur l'IA pour améliorer les diagnostics. Ces initiatives montrent une tendance sectorielle plus large vers l'utilisation de la technologie pour modifier le cycle de vie traditionnel du développement de médicaments.
Le résultat de Converge Bio signifie que les investisseurs doivent désormais intégrer une nouvelle variance non couvrable. Les mêmes outils d'IA peuvent être utilisés par les initiateurs pour prolonger la durée de vie d'un médicament, en créant un "bio-mieux" juste avant l'expiration du brevet. Ce risque à double tranchant menace de réécrire les courbes de dépréciation qui ont fait des redevances pharmaceutiques une classe d'actifs stable et rentable. Les investisseurs surveilleront désormais la validation ultérieure des candidats générés par l'IA et les premiers précédents juridiques sur leur brevetabilité pour évaluer la nouvelle forme du marché.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
