Points clés à retenir
Les intempéries ont supplanté les accidents de chantier et les défaillances d'équipement comme principale menace pour le portefeuille de risques des constructeurs de centres de données de 3 milliards $ chez Zurich Insurance, contraignant l'industrie des infrastructures d'IA à repenser où et comment elle construit.
"Les intempéries ne peuvent plus être traitées comme un risque secondaire", a déclaré Patrick McBride, Responsable Construction Internationale chez Zurich. "C'est l'un des premiers éléments que nous et les propriétaires avec lesquels nous travaillons examinons."
Ce changement intervient alors que 64 % de la capacité des centres de données en construction cette année se déplace hors des pôles traditionnels comme le Nord de la Virginie vers les marchés dits frontières tels que l'Ouest du Texas, le Tennessee, le Wisconsin et l'Ohio, a indiqué McBride. Ces zones sont confrontées à un risque accru de tornades, de grêle et de vents violents qui peuvent endommager de vastes toitures équipées de systèmes CVC exposés, de tours de refroidissement et d'installations solaires. Une étude menée par le cabinet d'analyse des risques climatiques First Street révèle que 79 % de la capacité mondiale des centres de données est exposée à des risques élevés liés aux aléas climatiques aigus, notamment les inondations, les vents extrêmes et les incendies de forêt, susceptibles de perturber les opérations et de faire grimper les coûts d'assurance et de réparation.
Les enjeux dépassent l'assurance construction. Le refroidissement représente déjà environ 40 % de la consommation énergétique des centres de données dans des conditions normales, et cette part augmente lors des épisodes de chaleur extrême — précisément au moment où la demande de climatisation met les mêmes réseaux électriques sous tension. "Les centres de données ont besoin du maximum d'énergie exactement lorsque le réseau en a le moins à offrir", a déclaré Mishal Thadani, PDG et cofondateur de la plateforme logicielle d'IA Rhizome. Il a évoqué Turin, en Italie, où des températures de 38 degrés Celsius en mai ont provoqué des coupures de courant répétées en soumettant les câbles souterrains à un stress thermique. "Ajoutez maintenant des installations qui consomment chacune autant d'électricité que cent mille foyers", a-t-il ajouté.
Le calcul des assureurs se transforme
Les données de Zurich montrent désormais que les intempéries représentent un tiers de toutes les pertes dans son portefeuille de risques des constructeurs de centres de données aux États-Unis, contre un facteur mineur il y a seulement quelques années. Cette tendance pousse les assureurs à réévaluer les primes pour les installations situées dans des régions disposant de données météorologiques historiques limitées — précisément les marchés frontières où se concentre une grande partie du nouveau déploiement de l'IA. "Nous avons désormais 3 milliards $ d'actifs exposés sur plus d'un mile à ces événements", a déclaré McBride.
"Ce n'est pas une question de 'si' les risques climatiques auront un impact sur la révolution des infrastructures numériques", a déclaré Joe Macejak, responsable des infrastructures numériques chez Marsh Risk. "Mais plutôt de savoir comment les clients et les parties prenantes de l'industrie des infrastructures numériques identifient, quantifient et gèrent ces risques climatiques dans le cadre de leurs tolérances respectives." Ne pas y parvenir, a-t-il ajouté, pourrait menacer "les structures de capital qui alimentent la révolution des centres de données portée par l'IA."
L'innovation en matière de refroidissement comme avantage concurrentiel
Les hyperscalers et leurs fournisseurs répondent par des modifications de conception. Microsoft a déclaré à CNBC qu'elle conçoit ses centres de données pour fonctionner "de manière fiable dans une large gamme de conditions environnementales" grâce à la sélection des sites, aux systèmes redondants et à la surveillance en temps réel. Nvidia a indiqué la semaine dernière que ses nouveaux serveurs d'IA peuvent faire fonctionner leur liquide de refroidissement à 45 degrés Celsius, contre des seuils inférieurs auparavant. L'entreprise a not qu'augmenter la température des refroidisseurs d'un seul degré peut réduire les coûts énergétiques de refroidissement d'environ 4 %.
Aaron Lewis, directeur commercial du spécialiste du CVC Johnson Controls, a déclaré avoir récemment vu un client en Europe ajouter un "facteur de changement climatique" aux spécifications de son centre de données pour la première fois, concevant les installations pour des hausses de température projetées plutôt que pour des moyennes historiques. "Le rythme de l'innovation porté par l'essor des centres de données va nous permettre d'opérer dans certaines de ces conditions bien dans le futur", a déclaré Lewis.
Pour les investisseurs, les implications sont à double tranchant. Les REITs de centres de données comme Digital Realty et Equinix sont confrontés à une pression potentielle sur leurs marges en raison de la hausse des primes d'assurance et des coûts de refroidissement sur les marchés frontières. Parallèlement, les entreprises fournissant des infrastructures résilientes face au climat — des systèmes de refroidissement avancés à la modélisation des risques météorologiques — devraient bénéficier de la course des opérateurs pour renforcer leurs installations contre une menace qui n'est plus théorique.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
