Abacus place le marché secondaire de l'assurance-vie de 224 milliards de dollars sur la blockchain

Abacus Global Management prévoit de placer l'intégralité de son portefeuille secondaire d'assurance-vie sur un registre blockchain d'ici la fin 2026, ciblant un marché de 224 milliards de dollars où chaque transfert nécessite aujourd'hui une revérification manuelle de la chaîne de titres.

« La tokenisation est le prolongement naturel de deux décennies de construction de l'épine dorsale opérationnelle qui fait de l'assurance-vie un actif investissable », a déclaré Jay Jackson, directeur général d'Abacus, dans un communiqué. « En enregistrant les données des polices, la chaîne de titres et les droits aux flux de trésorerie sur un registre immuable, nous sommes en mesure d'éliminer le rapprochement manuel qui a ralenti les transactions tertiaires. »

La société a déjà tokenisé plus de 100 polices en vigueur et prévoit d'intégrer l'intégralité de son portefeuille bilantaire et ses futures originations sur la chaîne d'ici la fin de cette année. Le marché américain de l'assurance-vie représente environ 14 000 milliards de dollars de valeur de polices en vigueur, le marché secondaire étant estimé à 224 milliards de dollars, selon la société.

Pour Abacus, le passage d'une activité axée sur l'origination à une plateforme de gestion d'actifs alternatifs à commissions récurrentes repose sur la suppression des frictions opérationnelles qui ont maintenu le commerce secondaire de l'assurance-vie dans le domaine du crédit privé sur mesure. Les registres en chaîne sont conçus pour éliminer le rapprochement manuel, élargir le bassin d'acheteurs qualifiés et offrir aux investisseurs institutionnels la même rapidité de règlement qu'ils attendent des titres à revenu fixe de haute qualité.

Cinq avantages ciblent les frictions institutionnelles

Abacus s'attend à ce que l'infrastructure en chaîne apporte cinq améliorations principales : une source unique et vérifiable remplaçant les traces documentaires fragmentées ; la compression des transferts tertiaires de plusieurs semaines en quelques jours ; la suppression des barrières juridictionnelles pour les institutions étrangères ; l'élimination des ambiguïtés concernant les cessions et les priorités de privilège ; et l'automatisation du service des primes, de la distribution des flux de trésorerie et des rapports aux investisseurs via des contrats intelligents.

Cette initiative place Abacus aux côtés d'une vague croissante d'entreprises financières traditionnelles adoptant l'infrastructure blockchain. Securitize, une société d'actifs numériques, a fait ses débuts à la Bourse de New York en juillet tout en émettant simultanément des versions tokenisées de ses actions ordinaires sur les blockchains Solana et Avalanche, marquant l'une des plus importantes offres d'actions tokenisées parrainées par un émetteur à ce jour, avec environ 295 millions de dollars émis au lancement, selon RWA.xyz. Le marché plus large des actifs tokenisés du monde réel dépasse désormais 43 milliards de dollars, Citigroup prévoyant qu'il pourrait atteindre entre 5 500 et 8 200 milliards de dollars d'ici 2030.

Positionnement stratégique dans un marché de 14 000 milliards de dollars

L'assurance-vie génère des flux de trésorerie prévisibles et non corrélés qui ont attiré une participation institutionnelle croissante, mais le profil opérationnel est resté celui d'un crédit privé sur mesure. Chaque transfert tertiaire oblige les acheteurs à revérifier manuellement la chaîne de titres, la documentation, les désignations de bénéficiaires et l'historique des services. La tokenisation compresse cette vérification préalable en un seul enregistrement vérifiable qui accompagne l'actif, selon la société.

Abacus a déclaré qu'elle sourçait, souscrivait, gérait et surveillait une part substantielle du marché secondaire actif de l'assurance-vie et qu'elle a construit l'infrastructure de données, les systèmes de suivi de la mortalité et les capacités de service institutionnel nécessaires pour soutenir un marché en chaîne à grande échelle. L'initiative est développée au sein de la plateforme d'investissement existante de la société. Des détails supplémentaires, y compris les partenaires blockchain, les volumes d'actifs cibles et les jalons du programme, seront fournis dans des communications ultérieures.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.