Le gain de portefeuille de 61 % en deux mois d'un gestionnaire de fonds allemand met en lumière une transaction en plein essor et méconnue : les « pics et les pelles » de la ruée vers l'or de l'IA.
Le gain de portefeuille de 61 % sur deux mois rapporté par un gestionnaire de fonds allemand de 24 ans en évitant Nvidia Corp. démontre que le boom des infrastructures d'intelligence artificielle crée des opportunités massives dans les secteurs auxiliaires, du stockage de données aux fabricants de puces alternatifs et aux fournisseurs d'électricité.
Le succès de cette stratégie se reflète dans la performance des entreprises essentielles à l'écosystème de l'IA. Alors que Micron Technology a gagné 90 % en 2026, le fournisseur de stockage de données Seagate Technology a bondi de 164 %. Advanced Micro Devices Inc. a vu son action grimper de 14,9 % en une seule journée après des perspectives solides, selon un rapport du 6 mai.
Seagate a déjà conclu des accords d'approvisionnement avec « presque tous les principaux clients du cloud et du hyperscale » pour ses produits de stockage haute capacité jusqu'à l'année civile 2027, selon son dernier rapport trimestriel. La société a également entamé des négociations pour des contrats pour 2028 et au-delà, signalant une demande soutenue.
L'argument d'investissement repose sur la croissance explosive des applications d'IA gourmandes en données. Le marché des serveurs d'IA devrait être multiplié par près de six entre 2024 et 2030, tandis que le marché mondial du stockage de données pourrait passer de 300 milliards de dollars en 2026 à près de 985 milliards de dollars d'ici 2034, selon Fortune Business Insights. Cela suggère que les entreprises fournissant l'infrastructure fondamentale de l'IA ont une longue trajectoire de croissance devant elles.
Les centres de données stimulent l'essor du stockage
La performance récente de Seagate illustre cette tendance. Le chiffre d'affaires de la société a bondi de 44 % en un an pour atteindre 3,11 milliards de dollars au cours de son dernier trimestre, tandis que les bénéfices ont grimpé de 116 % en profitant de la hausse des prix de ses disques durs (HDD) et de ses disques SSD. Les centres de données, qui doivent stocker de vastes ensembles de données pour l'entraînement des modèles d'IA, ont représenté 80 % du chiffre d'affaires de Seagate.
Le marché semble sous-évaluer cette croissance. L'action de Seagate se négocie à un ratio PEG (cours/bénéfice par rapport à la croissance) de 0,5, selon Yahoo! Finance. Un ratio inférieur à un est souvent considéré comme un indicateur qu'une action est sous-évaluée par rapport à ses perspectives de croissance des bénéfices futurs.
L'alternative CPU
Le marché des puces IA n'est pas non plus un monopole. AMD s'impose comme un sérieux challenger de Nvidia, bénéficiant d'un déplacement du marché vers « l'inférence », où les modèles d'IA sont déployés dans des applications réelles. Cette tendance accroît la demande pour ses unités centrales de traitement (CPU) de serveur, et pas seulement pour les unités de traitement graphique (GPU) utilisées pour l'entraînement.
Reflétant cela, AMD a relevé ses prévisions pour le marché adressable des CPU de serveur, s'attendant désormais à une croissance annuelle de plus de 35 % jusqu'en 2030, contre une prévision précédente de 18 %. Bien qu'AMD se négocie à un multiple de bénéfices prévisionnels plus élevé d'environ 42,4 fois contre 24,5 pour Nvidia, au moins 20 courtiers ont relevé leur objectif de cours sur l'action après son dernier rapport, Evercore ISI fixant un nouveau sommet à 579 $.
Pour les investisseurs, le succès de cette stratégie hors Nvidia montre que le marché de l'IA arrive à maturité. Bien que Nvidia reste un acteur central, l'investissement massif en capital requis pour la construction de l'IA crée des opportunités significatives dans d'autres entreprises essentielles comme Seagate, AMD et même les services publics. Ces entreprises offrent un moyen d'investir dans la révolution de l'IA, parfois à des valorisations plus attractives, sans concentrer le risque sur un seul titre à forte envolée.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
