Points clés :
Cisco Systems Inc., Intel Corp. et Corning Inc., trois géants de l'ère dot-com, ont vu le cours de leurs actions s'envoler au-delà de records vieux de 24 ans, portés par la frénésie des investisseurs pour les infrastructures d'intelligence artificielle.
« 1999 a appelé, et elle veut récupérer son boom de la mise en réseau », a déclaré Amit Daryanani, analyste chez Evercore ISI. « C'est une publication de rupture et nous prévoyons que l'action devrait grimper davantage à mesure que les investisseurs apprécient la durabilité de la croissance ici. »
La renaissance a été spectaculaire. Cisco, qui a gagné plus de 32 % depuis le début de l'année, a vu ses actions bondir de 15 % supplémentaires après avoir annoncé un chiffre d'affaires au troisième trimestre fiscal en hausse de 12 % à 15,84 milliards de dollars, battant les estimations. Intel a bondi de 200 % cette année pour finalement dépasser son sommet de 2000 en avril, tandis que le fabricant de fibres optiques Corning est en hausse de plus de 135 % sur la même période. Le rallye est soutenu par une demande concrète, Cisco ayant relevé ses prévisions de commandes liées à l'IA pour l'exercice fiscal à 9 milliards de dollars, contre une prévision précédente de 5 milliards de dollars.
Bien que ce rallye rappelle le boom spéculatif de la fin des années 1990, certains analystes voient des différences clés. Le déploiement actuel de l'IA est largement financé par les flux de trésorerie massifs de géants technologiques tels qu'Apple Inc. et Alphabet Inc., et non seulement par le capital-risque. « Nous pensons que ce marché haussier a encore du chemin à faire et nous nous attendons à ce que le secteur technologique mène la danse », a déclaré Jeff Buchbinder, stratège actions en chef chez LPL Financial, notant que les valorisations des actions technologiques sont inférieures de plus de la moitié à leur sommet de la bulle Internet.
La performance récente de Cisco met en lumière le virage impulsé par l'IA. Parallèlement à ses solides résultats, l'entreprise a annoncé qu'elle supprimerait près de 4 000 emplois afin de réorienter ses ressources vers des domaines à forte croissance comme l'IA, la sécurité et le silicium. Le PDG Chuck Robbins a déclaré que l'entreprise avait déjà enregistré 5,3 milliards de dollars de commandes d'infrastructures d'IA cette année. Ce mouvement s'inscrit dans une tendance plus large, les entreprises technologiques ayant supprimé plus de 103 000 emplois en 2026 pour financer les investissements dans l'IA.
Le marché a récompensé ce changement stratégique. Le chiffre d'affaires de Cisco dans le segment réseau a bondi de 25 % pour atteindre 8,82 milliards de dollars, bien au-delà des attentes des analystes. Les prévisions de la société pour le quatrième trimestre ont également largement dépassé les projections de Wall Street, avec un chiffre d'affaires attendu entre 16,7 et 16,9 milliards de dollars, contre une estimation consensuelle de 15,82 milliards de dollars. Cette performance a aidé le Technology Select Sector SPDR Fund à atteindre un niveau record, soulignant l'ampleur du rallye technologique au-delà des seules actions des « Sept Magnifiques ».
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
