Points clés à retenir :
Les banquiers centraux européens affirment que l'IA agentique progresse trop rapidement pour que la régulation financière traditionnelle puisse en contenir les risques.
Trois des principales autorités financières européennes ont averti cette semaine que l'intelligence artificielle agentique dépasse les cadres réglementaires, 52 % des entreprises financières utilisant déjà des systèmes d'IA autonomes susceptibles d'amplifier la volatilité des marchés.
« La technologie évolue incroyablement vite, et nous devons repenser notre approface de certaines innovations que nous observons dans le domaine de l'IA », a déclaré Nikhil Rathi, directeur général de la Financial Conduct Authority britannique, à l'émission Squawk Box Europe de CNBC jeudi.
Sarah Breeden, gouverneure adjointe de la Banque d'Angleterre, a déclaré lors du forum annuel de la Banque centrale européenne à Sintra, au Portugal, que l'IA agentique pourrait amplifier la volatilité en période de tensions sur les marchés, s'interrogeant sur la nécessité de garde-fous « analogues aux coupe-circuits ou aux interrupteurs d'arrêt d'urgence qui limiteraient ou stopperaient les transactions à l'échelle du marché si des modèles d'IA défaillants provoquaient un effondrement du marché ». Christine Lagarde, présidente de la BCE, a averti dans un entretien avec Les Échos que la technologie représente un « risque majeur » car les défenses en matière de cybersécurité et leur financement n'ont pas encore rattrapé leur retard.
Ces avertissements coordonnés de la BoE, de la BCE et de la FCA — aux côtés de la Banque des règlements internationaux et du Fonds monétaire international — signalent que les régulateurs perçoivent un fossé croissant entre le déploiement de l'IA et sa supervision. La BRI a averti le 28 juin que « l'exubérance » autour de l'IA pourrait déclencher des boucles de rétroaction macro-financières perturbatrices si les banques centrales resserrent leur politique monétaire pour contenir l'inflation, tandis que Tobias Adrian, directeur du FMI, a signalé une « asymétrie de maturité potentielle » entre la durée de vie des actifs physiques liés à l'IA et la dette qui les finance.
Ces avertissements interviennent alors que les entreprises américaines mènent les investissements dans l'IA et le développement de modèles de pointe, tandis que le système financier européen, axé sur les banques, offre moins de canaux de capitaux vers ce secteur. Une régulation trop prudente pourrait creuser davantage cet écart, les entreprises d'IA pouvant rechercher des juridictions aux exigences de conformité plus faibles, ont reconnu les responsables.
Une enquête du Cambridge Centre for Alternative Finance a révélé que 52 % des entreprises financières utilisent déjà l'IA agentique — des systèmes capables de prendre des décisions et d'opérer de manière autonome. Dans le domaine du trading, les entreprises déploient actuellement l'IA autonome principalement pour des tâches opérationnelles à faible risque telles que la recherche, a déclaré Mme Breeden, mais « cela pourrait changer rapidement ».
« Si les agents d'IA réagissent de la même manière aux mêmes invites ou déclencheurs, ils pourraient amplifier la volatilité en période de stress — surtout si leurs objectifs s'écartent des objectifs initiaux ou des objectifs de politique publique », a-t-elle déclaré.
Le boom de l'IA financé par la dette suscite des craintes d'effondrement
Mme Breeden a indiqué que le financement par emprunt des actifs liés à l'IA augmentait rapidement. « Nous avons donc estimé que les conséquences pour la stabilité financière d'une éventuelle baisse des prix des actifs liés à l'IA pourraient bien s'accroître », a-t-elle déclaré. La BRI a fait écho à cette opinion, avertissant qu'un brusque repli des prix des actifs liés à l'IA après une période prolongée de prise de risque exubérante pourrait déclencher des boucles de rétroaction macro-financières perturbatrices.
M. Rathi a déclaré que la FCA explore de nouveaux outils et une approche plus collaborative avec le marché pour lutter contre la criminalité financière et les risques liés à l'IA, plutôt que de s'appuyer sur le cycle traditionnel d'élaboration des règles. « La réalité est que certaines de ces technologies évoluent désormais en semaines ou en mois, et le cycle traditionnel d'élaboration des règles ne fonctionne tout simplement pas de cette manière », a-t-il déclaré.
Mme Lagarde, de la BCE, a déclaré que l'accélération et l'approfondissement des modèles d'IA confrontent les régulateurs à un risque bien plus grave que les menaces précédentes en matière de cybersécurité, « parce que cela se produit très, très rapidement, et parce que les moyens de défense — et le financement nécessaire pour les mettre en œuvre — n'ont pas encore été trouvés ».
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
