Rails vise le marché des dérivés de 85,7 mille milliards de dollars avec les coffres Stellar

Rails sépare la conservation on-chain après avoir traité 3,4 milliards de dollars

Le fournisseur institutionnel de dérivés de crypto-monnaies Rails a lancé ses « coffres de niveau institutionnel » sur le réseau Stellar, créant une nouvelle infrastructure pour les courtiers et les fintechs afin d'accéder aux perpétuels de crypto-monnaies. La société, qui a déjà traité plus de 3,4 milliards de dollars de volume de transactions, utilise un modèle hybride qui combine la vitesse d'un moteur de correspondance centralisé avec la sécurité d'une conservation on-chain ségréguée. Les actifs des clients sont détenus dans des coffres de contrats intelligents audités sur Stellar, avec les profits, les pertes et les frais engagés on-chain sous forme de racines de Merkle toutes les 30 secondes pour une vérification indépendante.

Cette structure est une réponse directe aux échecs précédents des bourses où des fonds mélangés ont fait des clients des créanciers non garantis. En cloisonnant les garanties des clients à la fois du capital de tenue de marché et des fonds d'exploitation propres à Rails, le modèle cherche à éliminer le principal risque de contrepartie qui a entraîné des pertes catastrophiques pour les clients de plateformes comme FTX. Les fonds des utilisateurs restent dans les contrats intelligents on-chain, et non dans le bilan de Rails.

Séparer l'exécution de la conservation. — Satraj Bambra, PDG de Rails.

Stellar choisi pour exploiter le marché des dérivés de 85,7 mille milliards de dollars

Rails a choisi le réseau Stellar pour sa finalité de règlement rapide et son historique établi auprès des institutions financières. Selon le PDG Satraj Bambra, les « dix années de travail de Stellar avec les banques, les fournisseurs de services de transfert de fonds et les plateformes d'actifs tokenisés » offrent l'héritage nécessaire pour que les institutions fassent confiance aux contrats intelligents détenant des millions de dollars de capital. La firme est enregistrée auprès de l'Autorité monétaire des îles Caïmans (CIMA) et a entamé le processus d'enregistrement auprès de la National Futures Association des États-Unis.

Ce lancement positionne Rails pour concourir à une part du marché des dérivés de crypto-monnaies en pleine expansion, qui a atteint un volume de transactions annuel estimé à 85,7 mille milliards de dollars en 2025 avec un chiffre d'affaires quotidien moyen de 264,5 milliards de dollars. Alors que les contrats à terme et les options sont devenus les principaux outils de découverte des prix institutionnels, les récents événements de désendettement à l'échelle du marché ont mis en évidence les risques systémiques des moteurs de liquidation fragiles sur les sites centralisés. Rails vise à fournir une solution plus robuste, avec des plans d'introduction du trading d'options au deuxième trimestre 2026.