Points clés :
SenseTime-W (00020.HK) a annoncé le 26 mars un chiffre d'affaires de 5,01 milliards de RMB pour l'exercice 2025, soit une augmentation de 33 % qui a dépassé de 3 % les attentes du marché. Ces résultats ont été principalement tirés par le segment de l'IA générative de l'entreprise, qui continue de gagner du terrain auprès des entreprises clientes.
« L'activité d'IA générative a montré une forte performance », ont déclaré les analystes de CMB International dans une note de recherche maintenant leur note d'« Achat ». La firme a cité le pivot réussi de l'entreprise vers des modèles linguistiques à grande échelle à forte marge comme principal moteur de la revalorisation.
La banque d'investissement a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour les exercices 2026 et 2027 de 3 % à 6 %, portant l'objectif de cours de 2,45 HK$ à 2,5 HK$. Le chiffre d'affaires total pour 2026 devrait maintenant atteindre 6,39 milliards de RMB, soutenu par une augmentation projetée de 35 % des revenus de l'IA générative alors que l'entreprise déploie ses modèles propriétaires SenseNova.
Le nouvel objectif de cours reflète un ratio cours/ventes de 12x pour l'exercice en cours. Les actions du pionnier de l'IA coté à Hong Kong gagnent du terrain alors que l'entreprise passe de la vision par ordinateur traditionnelle à l'intelligence générative.
La révision à la hausse signale une confiance croissante dans la capacité de SenseTime à monétiser ses grands modèles linguistiques. Les investisseurs surveilleront la prochaine mise à jour trimestrielle pour déceler des signes d'expansion durable des marges dans le segment de l'IA.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
