Western Digital sube un 8,3% liderando el repunte del sector de almacenamiento hacia la temporada de resultados

Las acciones de almacenamiento lideran la recuperación tecnológica mientras Western Digital y Seagate se disparan por el renovado optimismo en la demanda de IA.

Western Digital Corp. y Seagate Technology Holdings Plc subieron un 8,3% y un 6,4% respectivamente el lunes, liderando un amplio repunte del sector de almacenamiento mientras los inversores volvían a las acciones de hardware antes de la temporada de resultados.

"El gasto anual en infraestructura de IA por parte de los hiperescaladores occidentales podría superar el billón de dólares antes de alcanzar su punto máximo en 2028", escribieron analistas de Barclays Plc en una nota de investigación, citando la escala de construcción de centros de datos necesaria para respaldar las cargas de trabajo de IA.

El repunte se extendió por todo el ecosistema de almacenamiento y semiconductores. Micron Technology Inc. ganó un 2,7%, Sandisk Corp. subió un 2,9% y el ETF Roundhill Memory se disparó un 8% en las operaciones previas a la apertura del mercado. El ETF iShares Semiconductor añadió un 4%, recuperándose de la liquidación de la semana pasada que vio caer el Nasdaq mientras el Dow Jones Industrial Average alcanzaba un cierre récord. Los fabricantes de chips Intel Corp., Broadcom Inc. y Advanced Micro Devices Inc. también subieron en las operaciones previas a la apertura.

El movimiento se produce mientras los inversores se posicionan para la temporada de resultados del segundo trimestre, con Delta Air Lines Inc. y PepsiCo Inc. reportando esta semana. Para los fabricantes de almacenamiento, la pregunta clave es si la demanda de centros de datos impulsada por la IA puede sostener los elevados volúmenes de envío que han impulsado el crecimiento de los ingresos durante los últimos cuatro trimestres. Tanto Western Digital como Seagate se han beneficiado de la creciente demanda de unidades de disco duro de alta capacidad utilizadas en centros de datos en la nube, donde el costo total de propiedad favorece a los HDD frente a las unidades de estado sólido para el almacenamiento en frío de conjuntos de datos de entrenamiento de IA.

El dominio de Nvidia Corp. en chips de IA ha acaparado la mayor parte de la atención de los inversores este año, pero la construcción de infraestructura requiere una capacidad de almacenamiento masiva. Cada clúster de entrenamiento de IA genera petabytes de datos que deben almacenarse de forma rentable, creando un viento de cola para los fabricantes de HDD. La proyección de Barclays de que el gasto en infraestructura de IA podría superar el billón de dólares anuales para 2028 destaca la magnitud de la oportunidad en el almacenamiento.

Las estimaciones de ganancias de Sandisk se han disparado durante el segundo trimestre, informó Barron's, ya que los analistas elevaron sus pronósticos ante las expectativas de una demanda sostenida de los centros de datos. La tendencia refleja un optimismo más amplio en el espacio de la memoria y el almacenamiento, donde las cargas de trabajo de IA están impulsando la demanda tanto de memoria de alto ancho de banda como de almacenamiento de alta capacidad.

El repunte del almacenamiento también refleja una reevaluación más amplia del sector de IA tras la volatilidad de la semana pasada. El Nasdaq, de fuerte componente tecnológico, cayó bruscamente el jueves y viernes mientras los inversores rotaban hacia fuera de los nombres de IA de alto vuelo, mientras que el Dow alcanzó un cierre récord, un patrón de rotación que algunos participantes del mercado consideraron como una consolidación saludable más que un cambio estructural.

Para Western Digital y Seagate, la oportunidad de la IA es específica: el entrenamiento de modelos de lenguaje grandes requiere almacenar volúmenes masivos de datos de puntos de control, conjuntos de datos de entrenamiento y registros de inferencia. A diferencia de la memoria de alta velocidad necesaria para la computación GPU, estos datos son predominantemente almacenamiento en frío, al que se accede con poca frecuencia pero que requiere alta capacidad a bajo costo. Las unidades de disco duro siguen siendo la solución más rentable para este caso de uso, con un costo total de propiedad aproximadamente una quinta parte del de las unidades de estado sólido a escala.

Las acciones de Western Digital, que han ganado aproximadamente un 35% en lo que va del año, cotizan a aproximadamente 12 veces las ganancias futuras. Seagate cotiza a aproximadamente 14 veces las ganancias futuras. Ambas valoraciones se sitúan por debajo del promedio del sector de semiconductores en general, lo que refleja la visión histórica del mercado de los HDD como una tecnología en declive. El repunte actual sugiere que los inversores están reevaluando esa tesis a medida que la demanda de los centros de datos de IA extiende el ciclo de vida del almacenamiento tradicional.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.