Puntos clave:
El Índice de Volatilidad CBOE osciló un 6.49% intradía el 4 de junio, cerrando en 15.74 después de tocar un máximo de 16.80 y un mínimo de 15.74.
"La reversión intradía del VIX desde 16.80 de vuelta al mínimo de la sesión sugiere que los operadores de opciones están descontando una prima de riesgo de cola más estrecha de lo que implicó el repunte matutino", dijo Priya Mehta, analista de estructura de mercado de renta variable en Edgen.
El índice abrió en 16.33, subió un 2.9% hasta el máximo de 16.80, y luego cedió todas las ganancias para cerrar en el mínimo de la sesión. El cierre en 15.74 se sitúa por debajo del promedio de largo plazo del VIX, cercano a 20, un nivel típicamente asociado con una volatilidad moderada en el mercado de renta variable. El rango de sesión de 1.06 puntos entre el máximo y el mínimo representa la mayor dispersión diaria en relación con el nivel de cierre en las últimas dos semanas.
Una lectura del VIX por debajo de 16 ha coincidido históricamente con una baja volatilidad implícita en las opciones de los componentes del S&P 500, reduciendo el costo de las coberturas de cartera. El próximo catalizador para la dirección de la volatilidad será el informe de nóminas no agrícolas del 6 de junio, donde el consenso espera 185,000 empleos añadidos — una cifra significativamente por encima o por debajo de ese nivel podría impulsar al VIX de vuelta al rango de 17-18.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
