El VIX oscila un 5.23% intradía y cierra en 16.29 el 27 de mayo

El índice de volatilidad CBOE osciló un 5.23% intradía el 27 de mayo, abriendo en 17.01 antes de deslizarse hasta un cierre de 16.29, mientras los operadores de opciones descontaban una disminución de la incertidumbre en el mercado de renta variable a lo largo de la sesión.

"El hecho de que el VIX cerrara en el mínimo de la sesión sugiere que la ansiedad inicial se desvaneció a medida que avanzaba el día, sin un nuevo catalizador que mantuviera niveles elevados de volatilidad", afirmó Priya Mehta, analista de estructura de mercado de renta variable en Edgen.

El VIX tocó un máximo de 17.18 en las primeras operaciones antes de retroceder de manera constante hasta el cierre de 16.29, un nivel que se sitúa cerca del extremo inferior de su rango de 12 meses. El descenso del índice durante la sesión coincidió con un patrón típico en el que los picos de volatilidad intradía son absorbidos por los creadores de mercado de opciones que reequilibran su exposición gamma.

Una lectura del VIX por debajo de 17 generalmente indica complacencia en los mercados de renta variable, mientras que los niveles superiores a 25 señalan un estrés elevado. El cierre del 27 de mayo en 16.29 sitúa al índice de volatilidad en el cuartil inferior de su distribución histórica, lo que sugiere que los operadores de opciones ven un riesgo limitado a corto plazo de una fuerte liquidación de acciones.

El movimiento a la baja del VIX implica una disminución correspondiente en la volatilidad implícita descontada en las opciones del S&P 500, lo que se traduce en primas de venta más baratas para los coberturistas y menores rendimientos para los productos cotizados vinculados a la volatilidad. Los participantes del mercado estarán atentos al próximo gran dato económico o comentario de la Reserva Federal que pueda cambiar el régimen de volatilidad.

Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.