Conclusiones clave:
El par USD/CAD superó hoy el nivel de 1.40 por primera vez, extendiendo el repunte del dólar en medio de riesgos inflacionarios y tensiones geopolíticas que avivaron la aversión al riesgo.
"El movimiento refleja una demanda generalizada del dólar impulsada por una inflación persistente y flujos de refugio seguro a medida que escalan las hostilidades en Oriente Medio", dijo Aamir Makda, analista de materias primas y divisas de Choice Broking.
El billete verde se fortaleció en todos los frentes, con el índice del dólar manteniéndose cerca de 99.95. El catalizador provino de múltiples frentes: la inflación al consumidor en EE. UU. se aceleró al 4.2% en los 12 meses hasta mayo, el ritmo más rápido en más de tres años, mientras que el crudo Brent subió un 1.65% hasta $94.64 por barril después de que EE. UU. e Irán intercambiaran ataques nocturnos. El loonie, sensible tanto a los precios del petróleo como al apetito por el riesgo, soportó la peor parte de la venta masiva.
El nivel de 1.40 es un umbral psicológico para el USD/CAD. Una ruptura sostenida por encima del mismo marcaría el nivel más alto del par desde 2020 y podría presionar los activos denominados en dólares canadienses, al tiempo que elevaría el costo de los bienes importados para los consumidores canadienses. El Banco de Canadá, que ha mantenido estable su tasa de política monetaria, ahora enfrenta un panorama inflacionario más complicado, ya que una moneda más débil se suma a las presiones sobre los precios.
El movimiento extendió una tendencia de varias semanas. El dólar canadiense ha perdido terreno frente al billete verde en cada una de las últimas cuatro sesiones, y la venta masiva se aceleró después de que los datos del IPC de EE. UU. del miércoles confirmaran que la inflación está resultando más persistente de lo anticipado. La inflación subyacente, aunque ligeramente por debajo de las expectativas, se mantuvo lo suficientemente elevada como para que la Reserva Federal mantenga su postura durante más tiempo, un escenario que normalmente beneficia al dólar.
El impacto se extendió más allá de América del Norte. La rupia india cayó 32 paise a 95.57 frente al dólar, mientras que el rand sudafricano se estabilizó cerca de 16.60 después de que el Banco de la Reserva de Sudáfrica afirmara que el sistema financiero seguía siendo resiliente a pesar de las condiciones más restrictivas derivadas del conflicto con Irán. Las monedas de los mercados emergentes se debilitaron ampliamente, ya que el repunte del dólar redujo el apetito por activos de mayor rendimiento.
Para los mercados de materias primas, el dólar más fuerte añade un lastre. Un USD en ascenso típicamente deprime los precios de las materias primas denominadas en dólares, incluido el petróleo crudo, al hacerlos más caros para los tenedores de otras monedas. Esa dinámica podría compensar parcialmente las ganancias en los precios del petróleo impulsadas por la oferta derivadas de las tensiones en Oriente Medio.
El próximo catalizador para el USD/CAD llegará a finales de este mes con los datos del PIB canadiense y la próxima decisión de política monetaria del Banco de Canadá. Los operadores también estarán atentos a cualquier escalada en las hostilidades entre EE. UU. e Irán, que podría impulsar mayores flujos de refugio seguro hacia el dólar.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
