Las acciones estadounidenses giran bruscamente mientras los bancos saltan un 3% y la tecnología cae

El dinero rotó de las acciones tecnológicas a las financieras y sanitarias el 4 de junio, registrando la divergencia sectorial más pronunciada en meses.

El dinero salió de la tecnología hacia las financieras y sanitarias el 4 de junio, con el sector salud subiendo un 3,16% y el financiero ganando un 2,68%, mientras que la tecnología cayó un 1,43%.

"El mercado finalmente está reconociendo que la tecnología no puede liderar para siempre, especialmente después de un repunte del 47% desde el mínimo de marzo", dijo Liz Ann Sonders, estratega jefe de inversiones del Schwab Center for Financial Research.

Los ETFs de bancos regionales lideraron todos los grupos con una ganancia del 3,09%, seguidos por los ETFs de la industria médica con un 3,07% y los ETFs bancarios con un 3,01%. Los ETFs de semiconductores cayeron un 1,63%, los ETFs del índice tecnológico global bajaron un 1,53% y los ETFs del sector tecnológico disminuyeron un 1,56%. Las telecomunicaciones sumaron un 2,12% y los bienes raíces subieron un 2,07%, mientras que la energía se mantuvo plana.

El giro se produce cuando la participación de la tecnología en la capitalización de mercado del S&P 500 alcanzó el 39,4% el 3 de junio, por encima del pico del 35% de la burbuja de Internet de 2000, según LSEG Datastream. Con los megacaps impulsados por la inversión en IA como Alphabet, Amazon y Meta inflando la participación tecnológica adyacente a más de la mitad del valor del índice, cualquier giro sostenido fuera del sector podría desencadenar caídas más amplias del índice.

La liquidación tecnológica coincidió con tres catalizadores: un repunte del 47% en el sector tecnológico desde su mínimo de marzo que dejó las valoraciones extendidas, el aumento de los precios del petróleo después de que Irán señalara que bloquearía el Estrecho de Ormuz, y las expectativas de que la Reserva Federal se mantendrá restrictiva mientras los costos energéticos se trasladan a la inflación. El crudo West Texas Intermediate cotizó por encima de los 85 dólares por barril, aumentando las presiones de costos para empresas y consumidores.

El giro marca una reversión abrupta de las nueve semanas anteriores, durante las cuales el S&P 500 registró ganancias semanales consecutivas y los tres índices principales cerraron en máximos históricos tan recientemente como el 1 de junio. El índice S&P 500 de igual ponderación había tenido un rendimiento inferior al de su contraparte ponderada por capitalización de mercado por el margen más amplio en un período de nueve semanas en datos que se remontan a 1990, según LSEG Datastream, una señal de que el repunte era peligrosamente estrecho.

La acción del jueves mejoró la amplitud del mercado. Alrededor del 60% de los componentes del S&P 500 cotizaban por encima de sus medias móviles de 200 días a partir de la semana pasada, por debajo del promedio histórico de aproximadamente el 73% que se observa típicamente cuando el índice está alcanzando nuevos máximos, según LPL Financial. Una ampliación de la participación hacia los sectores financiero y sanitario podría hacer que el repunte sea más sostenible.

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó cuatro puntos básicos hasta el 4,32% mientras el dinero rotaba de las acciones de crecimiento, mientras que el Índice del Dólar Estadounidense se mantuvo cerca de 104,5. El oro subió un 0,6% hasta los 2.365 dólares la onza, ya que las tensiones en Oriente Medio respaldaron la demanda de refugio seguro. El VIX subió ligeramente hasta 16,2, aún por debajo de su promedio a largo plazo de aproximadamente 20, lo que sugiere que el giro no ha desencadenado ventas de pánico.

Para los inversores, la cuestión es si el jueves marca el inicio de un cambio de régimen genuino o simplemente una pausa en el comercio de IA. La respuesta podría llegar el 12 de junio, cuando la publicación del índice de precios al consumo de mayo pondrá a prueba si la inflación se está enfriando lo suficiente como para que la Fed considere recortes de tasas, un desarrollo que favorecería a los sectores financiero y sanitario sensibles a las tasas que lideraron el repunte del jueves.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.