Los ataques militares estadounidenses contra posiciones iraníes cerca del estrecho de Ormuz provocaron un giro hacia la aversión al riesgo en los mercados el miércoles, alejando los futuros de acciones de sus niveles récord.
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La escalada entre Estados Unidos e Irán hunde los futuros mientras el petróleo sube un 1,3%
Los ataques militares estadounidenses contra posiciones iraníes cerca del estrecho de Ormuz provocaron un giro hacia la aversión al riesgo en los mercados el miércoles, alejando los futuros de acciones de sus niveles récord.
Los futuros de acciones estadounidenses cayeron y los bonos retrocedieron el miércoles después de que las fuerzas estadounidenses atacaran objetivos iraníes cerca del estrecho de Ormuz, disipando el optimismo de que un acuerdo nuclear fuera inminente. Los futuros del S&P 500 bajaron después de que el índice general cerrara en un récord de 7,548 el martes, cuando un repunte tecnológico liderado por el aumento del 19% de Micron Technology impulsó al Nasdaq Composite a un máximo histórico.
"Obtuviste rendimientos más altos, como 4.50% en el bono del Tesoro a 10 años, y tienes expectativas de inflación más altas en una curva que en realidad se ha aplanado durante el año", dijo Drew Pettit, estratega de renta variable estadounidense en Citi. "Todo eso no te prepara para un múltiplo sostenible más alto en este punto".
El Promedio Industrial Dow Jones cayó 118 puntos, o un 0,23%, en la sesión anterior. El Brent subió aproximadamente un 1,3% hasta los 96,20 dólares por barril tras los ataques, mientras que el West Texas Intermediate avanzó un 1,2% hasta los 90,64 dólares. Los movimientos revirtieron parte del desplome del 5% del petróleo en la sesión anterior, que había sido impulsado por informes de la televisión estatal iraní que afirmaban la existencia de un borrador de memorando de entendimiento con Estados Unidos, un informe que la Casa Blanca calificó de "invención completa".
El estrecho de Ormuz maneja aproximadamente el 21% del comercio mundial de petróleo. Con 109 buques comerciales ya desviados bajo el bloqueo estadounidense y la capacidad de almacenamiento de petróleo en tierra de Irán reduciéndose a un estimado de 20 a 22 millones de barriles —frente a unos 120 millones—, la presión económica sobre ambas partes se intensifica. El exsecretario de Energía de EE. UU., Dan Brouillette, dijo que Irán está entre cuatro y seis semanas de un "punto de no retorno" en su capacidad de almacenamiento, advirtiendo que cerrar la producción podría poner en peligro la estabilidad económica a largo plazo del país.
Diplomacia vs. Escalada
El presidente Donald Trump dijo el miércoles que Irán está "negociando con las últimas fuerzas" y acusó a Teherán de intentar "esperar hasta que pase" hasta las elecciones de mitad de mandato. El secretario de Guerra, Pete Hegseth, dijo que EE. UU. está preparado para "terminar el trabajo" si las conversaciones fracasan. El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán advirtió que sus fuerzas están "al acecho con los cargadores llenos", mientras que el líder supremo del país, Mojtaba Khamenei, necesitaría aprobar cualquier acuerdo final a través de redes de correo secreto mientras permanece oculto como objetivo designado.
La última vez que las tensiones entre EE. UU. e Irán escalaron hasta un enfrentamiento militar directo fue a principios de 2020, cuando un ataque con drones estadounidense mató a Qassem Soleimani. El Brent se disparó por encima de los 70 dólares por barril en cuestión de días, mientras que el S&P 500 cayó aproximadamente un 3% en la semana siguiente antes de recuperarse. El actual enfrentamiento conlleva apuestas más altas: el enriquecimiento de uranio de Irán al 60% de pureza —cerca del grado armamentístico— y un bloqueo naval que ha cerrado efectivamente el punto de estrangulamiento petrolero más importante del mundo.
Efecto Dominó en los Activos
Los mercados asiáticos reflejaron la renovada incertidumbre el miércoles. El Nikkei 225 de Japón subió un 1,49% hasta un nuevo récord, mientras que el Kospi de Corea del Sur saltó un 4,84%. El índice Hang Seng de Hong Kong se mantuvo plano, y el CSI 300 continental añadió un 0,27%. El dólar se debilitó tras el informe de la televisión estatal iraní sobre un posible acuerdo, aunque recuperó parte del terreno perdido cuando la Casa Blanca negó las afirmaciones.
Pettit, de Citi, fijó un objetivo de fin de año para el S&P 500 de 7,700, lo que implica una modesta ganancia del 2% desde los niveles actuales, sugiriendo un potencial alcista limitado incluso antes del último giro geopolítico. Goldman Sachs elevó su objetivo de fin de año 2026 a 8,000 desde 7,600 debido a la fortaleza continua de las ganancias, pero el nuevo enfrentamiento militar introduce un factor de riesgo que no está completamente descontado en ninguna de las dos previsiones.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] Bonos y acciones caen mientras el nuevo conflicto entre EE. UU. e Irán pesa sobre las esperanzas de paz[2] Los futuros de acciones cambian poco después de que el S&P 500 cierre en otro récord: Actualizaciones en vivo - CNBC[3] EE. UU. lanza ataques defensivos contra Irán e intercepta múltiples drones amenazantes: funcionarios[4] Bitcoin se desploma más allá de los 73.000 USD a un mínimo de 6 semanas tras nuevos ataques de EE. UU. contra Irán[5] El oro se estabiliza cerca de los 4.450 USD por las incertidumbres entre EE. UU. e Irán, se avecinan datos de inflación PCE en EE. UU.
Características
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