Un fuerte repunte en los rendimientos del Tesoro sacudió los mercados globales el viernes, poniendo fin a un rally impulsado por las tecnológicas mientras los inversores enfrentan la realidad de una inflación persistente.
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El rendimiento a 10 años de EE. UU. supera el 4,58% mientras el temor a la inflación sacude las acciones
Las acciones estadounidenses cayeron el viernes, con el S&P 500 bajando un 1,12%, después de que el rendimiento del Tesoro a 10 años aumentara más de 10 puntos básicos hasta alcanzar un máximo de un año del 4,58%, mientras el temor a una inflación persistente se apoderaba de los inversores.
"La inflación es persistente y se está acelerando", afirmó David Russell, jefe global de estrategia de mercado de TradeStation. "La lectura subyacente confirma una tendencia estructural más profunda, especialmente en los servicios. La crisis de Ormuz está agravando el problema, pero esto va mucho más allá del petróleo".
La venta masiva fue generalizada: el Nasdaq Composite, de gran peso tecnológico, cayó un 1,6% y el Dow Jones Industrial Average bajó un 0,83%. El desplome fue global, con el STOXX 600 de Europa cayendo un 1,37% y el Nikkei 225 de Japón deslizándose casi un 2 por ciento. El dólar estadounidense se encaminaba a una ganancia semanal del 1,4%, la mayor en dos meses, mientras que el índice VIX, una medida de la volatilidad esperada del mercado, saltó.
El brusco ajuste de precios en los mercados de bonos señala un cambio importante en las expectativas de los inversores para la política de la Reserva Federal. Los mercados han descartado ahora los recortes de tasas de interés para 2026 y están comenzando a considerar la posibilidad de una subida, un giro radical respecto a los múltiples recortes previstos al inicio del año. Esto representa un desafío significativo para el presidente entrante de la Fed, Kevin Warsh, ya que los inversores se muestran escépticos ante la capacidad del banco central para frenar el aumento de los precios.
La venta masiva de bonos se vuelve global
El catalizador de la caída de las acciones fue un repunte dramático en los rendimientos de los bonos gubernamentales, reflejando nuevas preocupaciones de que la inflación se esté volviendo estructural. El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años subió hasta 12 puntos básicos hasta el 4,57%, mientras que el rendimiento del bono a dos años subió al 4,05%.
El movimiento no se limitó a EE. UU. Los rendimientos del bund alemán a 10 años, la referencia de la eurozona, subieron más de 7 puntos básicos hasta superar el 3,11%, mientras que los rendimientos de los bonos del gobierno japonés alcanzaron máximos de varios años después de que la inflación mayorista se acelerara a su ritmo más rápido en tres años.
"Si hay algo suficiente para crear un retroceso, es lo que está sucediendo en los mercados de tasas y la perspectiva de que la inflación se mantendrá por encima del objetivo para muchos de estos bancos centrales y que tal vez tengan que endurecer su política", dijo Tim Graf, jefe de estrategia macro para EMEA en State Street Markets.
Para aumentar la presión, los precios del petróleo continuaron su ascenso en medio de la incertidumbre geopolítica en Oriente Medio. Los futuros del crudo Brent subieron más del 2% para negociarse por encima de los 108 dólares el barril, impulsando el referente global hacia una ganancia semanal de casi el 7 por ciento.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años sube 10 puntos básicos hasta el 4,58%[2] Las acciones asiáticas caen mientras los rendimientos de EE. UU. alcanzan un máximo de un año[3] Un repunte en los rendimientos de los bonos impulsado por la inflación está haciendo caer a las acciones de sus máximos históricos...[4] Los inversores se preparan para altos rendimientos del Tesoro mientras el nuevo presidente de la Fed, Warsh, lucha...[5] La prima del Tesoro vuelve a subir, impulsada por la inflación persistente | Investing.com
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