TSMC sube los precios de los chips avanzados entre un 5% y un 10% ante el auge de la demanda de IA

TSMC está subiendo los precios en todos los nodos de proceso avanzados por primera vez en tres años, lo que representa el mayor poder de fijación de precios de la fundición desde la escasez de chips de la era pandémica.

TSMC está subiendo los precios entre un 5% y un 10% en todos los nodos avanzados, desde 7 nm hasta 3 nm, que abarcan aproximadamente el 75% de sus ingresos por obleas y representan el aumento de precios más amplio de la fundición desde 2022. El ajuste afecta a todos los grandes diseñadores de chips que dependen de la fabricación de vanguardia de TSMC, incluyendo Apple, Nvidia, Advanced Micro Devices y Qualcomm.

"TSMC ha notificado a los clientes el ajuste en todos los ámbitos, no solo en el nodo de 3 nm que era ampliamente esperado", dijo Tim Culpan, analista tecnológico que cubre la cadena de suministro de semiconductores. "Este es un movimiento de amplio espectro que refleja el desequilibrio estructural entre la demanda impulsada por la IA y la capacidad disponible".

El aumento se aplica a todas las tecnologías de proceso de 7 nm e inferiores, según el Commercial Times de Taiwán. El nodo de 3 nm de TSMC, que impulsa los chips de IA Blackwell Ultra de próxima generación de Nvidia y los procesadores A19 y M5 de Apple, exige la prima más alta. Los nodos de 5 nm y 7 nm de la compañía, que aún tienen una gran demanda para aceleradores de IA, procesadores para teléfonos inteligentes y chips de redes, también están incluidos. Los nodos avanzados generaron la mayor parte de los aproximadamente 2,9 billones de dólares taiwaneses (89 000 millones de dólares) en ingresos de TSMC en 2025.

El aumento de precio refleja el mayor poder de fijación de precios de TSMC desde la escasez de la era pandémica, ya que la inversión en infraestructura de IA impulsa la demanda de silicio de vanguardia. El director ejecutivo, C.C. Wei, dijo a los inversores en abril que "la oferta global de chips no satisfará la demanda impulsada por la IA durante años" y proyectó un crecimiento de ingresos superior al 30% para 2026. La compañía está invirtiendo 250 000 millones de dólares en plantas de fabricación en EE. UU. y acelerando la producción en masa de 2 nm, que conllevará costos de oblea aún más altos que los nodos actuales.

Lo que significa el aumento de precio para la cadena de suministro

Para TSMC, el incremento del 5% al 10% podría añadir entre 4 000 y 8 000 millones de dólares en ingresos anuales, basándose en los aproximadamente 80 000 millones de dólares en ingresos de nodos avanzados que la compañía generó el año pasado. El aumento también ayuda a compensar el creciente costo de las herramientas avanzadas de litografía ultravioleta extrema, que pueden superar los 400 millones de dólares por máquina, y el gasto de construir nuevas fábricas en Arizona, Alemania y Japón.

Para los clientes, los mayores costos de las obleas llegan en un momento delicado. Nvidia, que obtiene sus aceleradores de IA más avanzados exclusivamente de TSMC, enfrenta su propia presión sobre los precios, ya que los hiperescaladores exigen costos de inferencia por token más bajos. Apple, el mayor cliente de TSMC por ingresos, navega por una demanda más débil de iPhone en China. AMD lucha por ganar cuota de mercado de GPU para IA frente a la posición dominante de Nvidia. Cada empresa deberá decidir si absorber el costo o trasladarlo a los clientes finales.

El aumento de precio también crea una oportunidad para Samsung Foundry, que ha tenido dificultades para conseguir pedidos importantes de nodos avanzados. Samsung ya utiliza la tecnología de transistores Gate-All-Around en su proceso de 3 nm y podría ofrecer precios más competitivos a los clientes que busquen una alternativa a TSMC. Sin embargo, las tasas de rendimiento superiores y el historial de fabricación de TSMC han mantenido a la mayoría de los grandes clientes cautivos. Se espera que Nvidia, Apple y Qualcomm mantengan a TSMC como su socio principal de fundición, aunque Samsung podría captar pedidos de chips para automoción, robótica e IA en el borde, donde la sensibilidad al precio es mayor.

Las acciones de TSMC, que suben un 41% en lo que va de año y un 99% en los últimos 12 meses, cotizan a aproximadamente 29 veces las ganancias futuras. El valor cerró a 425,83 dólares el 17 de junio, aproximadamente un 4% por debajo de su máximo de 52 semanas de 449,33 dólares. El precio objetivo de consenso de Wall Street se sitúa en 467,84 dólares, lo que implica un potencial de subida de aproximadamente el 10%. Bernstein proyecta un crecimiento compuesto del BPA del 28% hasta 2028, una trayectoria que se vería respaldada por los mayores precios de las obleas.

Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.