Puntos clave:
TransAlta Corp. acordó comprar dos plantas de pico a gas natural en Colorado a Blackstone Inc. por US$1,000 millones, añadiendo 318 megavatios de capacidad totalmente contratada con compradores con grado de inversión.
"Esta adquisición añade activos nuevos, de alta calidad y bajo riesgo en un mercado clave para nosotros", afirmó Joel Hunter, presidente y director ejecutivo de TransAlta. "Fortalecerá nuestro perfil de riesgo empresarial, es inmediatamente acrecentadora para nuestro flujo de caja libre por acción y establece un punto de apoyo estratégico en Colorado, un estado que creemos tiene un potencial de crecimiento acelerado".
La cartera comprende la planta Mountain Peak Power, de 162 MW, en operación desde septiembre de 2025, y Canyon Peak Power, de 156 MW, que se espera entre en servicio comercial en el tercer trimestre. Ambas instalaciones utilizan seis turbinas de gas GE LM2500XPRESS y operan bajo acuerdos de peaje con United Power Inc., calificada como A, y CORE Electric Cooperative, calificada como AA-. Los contratos tienen una duración de 30 y 25 años respectivamente, con el traspaso total de los costos de combustible, operación y capital.
El acuerdo le da a TransAlta una posición física en el mercado eléctrico de Colorado, donde la construcción de centros de datos está impulsando el crecimiento de la demanda eléctrica. La empresa espera que los activos contribuyan con aproximadamente US$80 millones en EBITDA ajustado y US$33 millones en flujo de caja libre anualmente, con potencial de mejora gracias a pagos de incentivos por disponibilidad. El cierre está previsto para principios del cuarto trimestre, sujeto a que Canyon Peak alcance el servicio comercial y a las aprobaciones regulatorias.
La contraprestación total incluye US$750 millones de deuda de proyecto garantizada sénior sin recurso, que se amortiza completamente durante los plazos contractuales y cuenta con calificaciones de grado de inversión. El componente de capital restante de US$250 millones está totalmente financiado mediante una colocación acelerada simultánea de 18,2 millones de acciones a C$19,20 cada una, recaudando ingresos brutos de aproximadamente C$350 millones. Los suscriptores liderados por CIBC Capital Markets y RBC Capital Markets tienen una opción de sobreadjudicación del 15% por 2,7 millones de acciones adicionales.
La deuda del proyecto tiene una tasa de interés del 6,2%, con US$365 millones asignados a Mountain Peak y US$385 millones a Canyon Peak. TransAlta señaló que la adquisición generará un acrecentamiento de dígito único bajo a medio en el flujo de caja libre por acción y que espera obtener sinergias operativas, de seguros y fiscales. Los flujos de caja de los activos se reasignarán a otras oportunidades de crecimiento, incluido el proyecto Centralia y los centros de datos en Alberta.
La adquisición continúa la trayectoria de TransAlta de compras acrecentadoras y alineadas con la estrategia que aprovechan sus ventajas competitivas en el oeste de EE. UU. La compañía, uno de los mayores generadores de energía que cotizan en bolsa de Canadá, opera una flota tecnológicamente diversa en Canadá, EE. UU. y Australia Occidental. Combinado con la esperada recuperación de los precios eléctricos en Alberta y el regreso al servicio de Centralia, TransAlta indicó que se espera que las métricas crediticias se fortalezcan a corto plazo.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
