Conclusiones clave:
TensorWave, la startup cloud exclusiva de AMD, recaudó 350 millones de dólares a una valoración de 1.550 millones — casi cuadruplicando su valor en un año, mientras los clientes buscan alternativas a Nvidia.
TensorWave, una startup de computación en la nube que se niega a usar hardware de Nvidia, recaudó 350 millones de dólares en una ronda Serie B liderada por AMD y Magnetar Capital, apostando a que el hambre de la industria de la IA por alternativas a las GPU puede sostener a un competidor construido enteramente sobre el hardware y software de AMD.
"Queríamos descubrir cómo resolver problemas para los clientes y restaurar la competencia en el mercado", dijo Darrick Horton, cofundador y director ejecutivo de TensorWave, de 28 años. "No me gusta comprar cosas a los monopolios. No tienes mucho poder de negociación".
La startup, con sede en Las Vegas y fundada en 2023, opera ahora tres centros de datos en Pensilvania, Arizona y Florida, con una capacidad de computación equivalente a 10.000 megavatios. Ha firmado contratos de arrendamiento por 500 megavatios de capacidad total, la mayoría en instalaciones aún en construcción, y aspira a alcanzar los 2 gigavatios en el próximo año. La Serie B casi cuadruplica la valoración de TensorWave, que era de aproximadamente 400 millones de dólares en su ronda anterior hace aproximadamente un año, cuando recaudó 100 millones.
Para AMD, TensorWave funciona como un cliente de referencia de alto perfil que podría validar su línea de GPU Instinct y su plataforma de software ROCm frente a la plataforma dominante CUDA de Nvidia. Si la startup puede demostrar un rendimiento de entrenamiento competitivo a un costo menor, fortalece la posición de AMD para vender a proveedores cloud más grandes, un mercado donde solo los ingresos de centros de datos de Nvidia superaron los 62.000 millones de dólares en su año fiscal más reciente.
TensorWave opera el clúster de entrenamiento de GPU AMD refrigerado por líquido más grande del mundo, implementando 8.192 aceleradores MI325X tras el cierre de la Serie A. La empresa alquila cascarones de centros de datos a desarrolladores y los llena con chips diseñados por AMD, generadores, enfriadores, transformadores y otros equipos críticos de suministro eléctrico. "Cuantos más centros de datos podamos firmar, podemos venderlos al instante", dijo Horton.
La trayectoria de ingresos muestra lo temprano que es esta apuesta. El objetivo de tasa de ejecución de TensorWave para 2024 se situó en 5 millones de dólares, con ambiciones de escalar hacia los 100 millones para 2025. La brecha entre los ingresos actuales y ese objetivo resalta el perfil de riesgo de una empresa que ha apostado todo su modelo de negocio a desplazar a un líder del mercado con aproximadamente el 80% de participación en el mercado de aceleradores de IA.
Las mejoras de software ROCm reducen la brecha
TensorWave ha trabajado con AMD durante el último año para mejorar ROCm, la plataforma de software personalizada del fabricante de chips que ha sido criticada por ser propensa a errores y difícil de usar en comparación con la biblioteca CUDA de Nvidia. Horton dijo que el software ha mejorado hasta el punto de que "hoy en día, es prácticamente plug-and-play", posicionando los chips de AMD para capitalizar la creciente demanda de computación de inferencia — el proceso de ejecutar modelos de IA entrenados para responder consultas. La firma de investigación SemiAnalysis ha identificado la serie Instinct de AMD como uno de los mejores procesadores para cargas de trabajo de inferencia.
El impulso más amplio hacia alternativas a Nvidia se extiende más allá de TensorWave. Cerebras, que fabrica chips del tamaño de un plato para ejecutar modelos de IA rápidamente, salió a bolsa el mes pasado. Majestic Labs AI produce chips con enormes cantidades de memoria, y Decart ofrece software que facilita el cambio entre tecnologías informáticas. "La carrera por construir infraestructura de IA ha creado una demanda urgente de proveedores que puedan ofrecer velocidad sin sacrificar la fiabilidad", dijo Ross Laser, presidente y cofundador de Magnetar.
El rápido crecimiento de la valoración de TensorWave — de 400 millones a 1.550 millones de dólares en aproximadamente un año — señala un fuerte apetito de los inversores por alternativas a Nvidia, incluso mientras los ingresos de la startup siguen siendo una fracción de sus ambiciones. Las acciones de AMD cayeron un 3% el día del anuncio, aunque el movimiento estuvo vinculado a la debilidad general del mercado más que a la noticia de TensorWave. Para los inversores, la pregunta clave es si TensorWave puede cerrar la brecha entre su tasa de ejecución de ingresos de 5 millones de dólares y su objetivo de 100 millones para 2025, y si la plataforma de software ROCm de AMD puede lograr la adopción por parte de los desarrolladores necesaria para desafiar la posición arraigada de CUDA.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
