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Telenor ASA acordó adquirir una participación de control del 57,5% en el proveedor sueco de banda ancha Bahnhof AB en una operación valorada en 6.100 millones de coronas suecas (629 millones de dólares), incluida la deuda, lo que supone la mayor apuesta de la operadora noruega en el mercado sueco de banda ancha fija.
La compañía pagará 60 coronas por acción por el 50,8% en manos de los fundadores Jon Karlung y Andreas Norman, y 62 coronas por acción por el 6,7% en poder de Oresund Investment, el segundo mayor accionista de Bahnhof. El precio de la oferta representa una prima del 22% sobre el precio de cierre de Bahnhof de 50,90 coronas del martes.
"Suecia es el mercado nórdico más grande por población y una prioridad estratégica clave para nosotros", afirmó Benedicte Schilbred Fasmer, directora ejecutiva de Telenor. "Esta transacción nos otorga la amplitud y escala necesarias para competir de manera más efectiva y crear valor a largo plazo para clientes y accionistas".
Bahnhof generó ingresos de 2.300 millones de coronas en los doce meses hasta el primer trimestre, con un resultado de explotación (EBITDA) de 360 millones de coronas y un flujo de caja libre de 240 millones de coronas. La compañía atiende a más de 500.000 clientes residenciales y unos 15.000 clientes empresariales en toda Suecia, con activos que incluyen infraestructura de red propia, acceso a redes abiertas y cinco centros de datos de coubicación.
Telenor espera que la adquisición impulse el EBITDA anual en un promedio de unos 700 millones de coronas durante los primeros cuatro años de propiedad, antes de costes anuales de integración de unos 100 millones de coronas en el mismo período. El acuerdo convertirá a Telenor en el segundo mayor proveedor de banda ancha fija de Suecia, elevando su cuota de mercado de abonados residenciales de aproximadamente el 15% a cerca del 27%.
Tras su finalización, Bahnhof continuará operando bajo su propia marca. Karlung y el cofundador Norman se unirán a Telenor como parte de la transacción. Se espera que el acuerdo se cierre en un plazo de cuatro a ocho meses, sujeto a las aprobaciones regulatorias, tras lo cual Telenor lanzará una oferta pública de adquisición obligatoria en efectivo por todas las acciones restantes de Bahnhof a 62 coronas cada una.
La adquisición subraya una tendencia de consolidación más amplia en las telecomunicaciones nórdicas, donde los operadores buscan escala para financiar inversiones en fibra y redes 5G, al tiempo que compiten con actores regionales y proveedores municipales de banda ancha. Para Telenor, el acuerdo proporciona una base de clientes e infraestructura consolidada en Suecia sin el coste de construir una red fija desde cero.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
