Conclusiones Clave:
El negocio de centros de datos de STMicroelectronics ya no es un mero complemento: está en camino de convertirse en una fuente de ingresos de $1.000 millones en 2026, con potencial para duplicarse nuevamente en 2027.
STMicroelectronics NV (NYSE: STM) elevó su objetivo de ingresos para centros de datos hasta aproximadamente $1.000 millones para 2026, frente a una previsión anterior de "bastante por encima de $500 millones", citando una demanda sostenida vinculada a la infraestructura de IA y avances en la expansión de capacidad de sus fábricas. El fabricante de chips franco-italiano ahora espera que los ingresos podrían duplicarse hasta aproximadamente $2.000 millones en 2027, en comparación con un objetivo anterior de "muy por encima de $1.000 millones."
"El objetivo de ingresos más elevado reflejó los avances en el aumento de capacidad de las fábricas", indicó la empresa en un comunicado el martes, sin revelar compromisos específicos de clientes. La exposición de STMicroelectronics a centros de datos no se concentra en los procesadores gráficos que entrenan modelos de IA, sino en la infraestructura circundante: conectividad de alto ancho de banda, procesamiento de señal mixta y chips de gestión de energía que regulan el consumo energético en centros de datos a hiperescala.
La revisión de perspectivas sigue a un resultado positivo en el primer trimestre de 2026, que impulsó las acciones al alza más de un 33% en los 30 días posteriores. STM registró ingresos netos de $3.100 millones en el trimestre, un 23% más interanual y por encima del consenso estimado de aproximadamente $3.050 millones. El margen bruto no-GAAP alcanzó el 34,1%, superando el punto medio del rango de orientación de la empresa, aunque el beneficio por acción diluido no-GAAP de $0,13 no alcanzó las expectativas de los analistas de $0,18, ya que los cargos por capacidad de fabricación no utilizada afectaron la rentabilidad.
El impulso de STMicroelectronics en centros de datos se sustenta en una colaboración estratégica plurianual y multimillonaria con Amazon Web Services, que posiciona al fabricante de chips como proveedor clave de silicio de alimentación y conectividad para la flota global de servidores de IA de AWS. Esta asociación le otorga a STM una línea directa hacia el segmento de más rápido crecimiento del gasto de capital en la nube, que se espera que los grandes hiperescaladores impulsen más allá de los $250.000 millones combinados en 2026.
Las acciones de la empresa han generado un retorno aproximado del 165% en las últimas 52 semanas y cerca del 159% en lo que va del año, superando con creces la ganancia del 29% del índice S&P 500 de Tecnología de la Información en el mismo período. Este rally refleja una recuperación en la demanda de chips automotrices, la normalización de los inventarios de distribuidores y el creciente reconocimiento del mercado de STM como beneficiaria del gasto en infraestructura de IA — una narrativa que históricamente ha estado dominada por Nvidia Corp. y fabricantes de memoria como SK Hynix.
STMicroelectronics emplea a aproximadamente 49.000 personas y atiende a más de 200.000 clientes en los mercados automotriz, industrial, de electrónica personal y de computación en la nube. La empresa se ha fijado el objetivo de alcanzar la neutralidad de carbono en todas sus emisiones directas e indirectas para finales de 2027.
Para los inversores, la cuestión es si el crecimiento en centros de datos puede compensar los vientos en contra estructurales en los segmentos automotriz e industrial de STM, que en conjunto representan la mayoría de los ingresos. El margen operativo del primer trimestre de la empresa se recuperó de forma significativa interanual, pero los cargos por capacidad no utilizada relacionados con la optimización de la huella de fabricación siguen siendo un lastre para la rentabilidad a corto plazo. Si los ingresos de centros de datos alcanzan los $2.000 millones en 2027 según lo proyectado, representarían aproximadamente el 15% de los ingresos totales a las tasas actuales — suficiente para cambiar el perfil de crecimiento y el múltiplo de valoración de la empresa.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
