TD Cowen mejoró el jueves la calificación de Starbucks (NASDAQ:SBUX) de 'Mantener' a 'Comprar', elevando su precio objetivo a 120 dólares y señalando una renovada convicción en el plan de recuperación del gigante del café bajo el mando del CEO Brian Niccol. La acción subió casi un 2% tras la noticia.
"Hemos ganado una mayor apreciación de que Starbucks se encuentra en las primeras etapas de la revitalización de América del Norte", dijo el analista de TD Cowen, Andrew Charles, en una nota a los clientes, tras una reunión con la dirección de la empresa.
La mejora combina una nueva calificación de 'Comprar', superior a la de 'Mantener' previa, con un precio objetivo de 120 dólares que implica un potencial de revalorización de más del 13% respecto al precio de cierre del miércoles. Impulsando la recomendación, la firma elevó sus previsiones de crecimiento de las ventas en las mismas tiendas en América del Norte para 2026 hasta 2028 y aumentó su estimación de ganancias por acción para el año fiscal 2028 en aproximadamente un 9%, hasta los 3,94 dólares, muy por encima del pronóstico de consenso de 3,65 dólares.
El movimiento añade un respaldo institucional clave a una acción que ya ha subido un 29% en lo que va de año, impulsada por unos sólidos resultados del segundo trimestre el 28 de abril que marcaron la primera vez en más de dos años que la compañía incrementó tanto ingresos como beneficios. La dirección elevó sus previsiones para todo el año, pronosticando un crecimiento de las ventas comparables del 5% o superior.
La tesis de la recuperación gana fuerza
La recomendación de TD Cowen depende del éxito del plan "Back to Starbucks" de Niccol, una estrategia centrada en la eficiencia operativa, la innovación en el menú y el marketing para impulsar el crecimiento. La firma señaló el "ritmo de alta frecuencia" de nuevos artículos en el menú y un mejor marketing como palancas clave.
El mayor debate entre los inversores ha sido si las fuertes inversiones en mano de obra y operaciones en las tiendas podrían restaurar el perfil de margen histórico de la empresa del 17% al 19%. TD Cowen expresó su optimismo de que un punto de inflexión está cerca, citando la moderación de los costos del café, el apalancamiento de unas ventas más fuertes y un objetivo de la dirección de más de 2.000 millones de dólares en ahorros de costos en los próximos años.
La mejora proporciona un voto de confianza significativo en la estrategia del CEO Brian Niccol, lo que sugiere que las fuertes inversiones en mano de obra y operaciones están preparadas para producir un crecimiento duradero de las ganancias. Los inversores estarán ahora atentos a los resultados del tercer trimestre de la compañía para ver si el impulso de las ventas y la recuperación de los márgenes pueden sostenerse.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
