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SpaceX se prepara para una emisión de bonos de al menos 20.000 millones de dólares, según informaron los suscriptores a los inversores el jueves, apenas días después de que la OPI récord de 85.700 millones de dólares de la empresa de cohetes convirtiera a Elon Musk en el primer trillonario del mundo.
"La enorme magnitud de esta oferta de deuda subraya la intensidad de capital del programa Starship de SpaceX y la continua expansión de su red de satélites Starlink", declaró Anders Schelde, director de inversiones del fondo de pensiones danés AkademikerPension, que declinó participar en la OPI. "No podemos hacer que los números cuadren con la valoración actual, y creemos que sus estándares de gobierno corporativo son muy débiles desde la perspectiva de los accionistas minoritarios".
La venta de bonos sería una de las mayores ofertas de deuda corporativa realizadas por una empresa recién cotizada en la historia. SpaceX recaudó 75.000 millones de dólares en su OPI, más 10.700 millones adicionales de la opción greenshoe de los suscriptores, superando así en más del doble el récord anterior que ostentaba la oferta de 29.400 millones de dólares de Saudi Aramco en 2019. Las acciones de la empresa se han disparado desde su cotización, elevando su capitalización de mercado por encima de los 2,6 billones de dólares y superando brevemente a Amazon.com Inc. antes de estabilizarse.
La financiación mediante deuda llega en un momento en que SpaceX persigue un agresivo programa de gastos de capital. La empresa está desarrollando Starship, su cohete de próxima generación diseñado para misiones en el espacio profundo, al tiempo que amplía Starlink, su constelación de internet satelital que requiere lanzamientos continuos para expandir su cobertura. SpaceX también acordó recientemente adquirir formalmente la startup de codificación de IA Cursor por 60.000 millones de dólares en acciones, tras su fusión con la empresa de inteligencia artificial xAI de Musk en un acuerdo que valoró la entidad combinada en 1,25 billones de dólares.
La emisión de bonos indica que los suscriptores de SpaceX prevén una fuerte demanda institucional por la deuda de la compañía, a pesar de su falta de rentabilidad. Amazon.com Inc., en comparación, generó 38 veces más ingresos que SpaceX el año pasado, mientras que la empresa de cohetes continúa perdiendo miles de millones de dólares al año, según CNBC. Se espera que la oferta se cierre en el tercer trimestre, sujeta a las condiciones del mercado, y un sindicato de bancos liderado por los suscriptores principales de la OPI gestionará la venta.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
