Puntos clave:
Un conflicto de meses en Oriente Medio no muestra señales de resolución, elevando el crudo por encima de los $92 por barril y alejando a los futuros de acciones de los niveles récord.
Los futuros del S&P 500 y del Promedio Industrial Dow Jones cayeron el miércoles, estancándose cerca de máximos históricos, mientras que un aumento en los precios del crudo vinculado al prolongado conflicto de Oriente Medio pesó sobre el apetito por el riesgo.
"La ausencia de un avance claro en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, combinada con incidentes renovados en la región, refuerza las preocupaciones de que las restricciones que afectan al Estrecho de Ormuz podrían permanecer vigentes más tiempo de lo anticipado", declaró Joseph Dahrieh, director general de Tickmill.
Los futuros del crudo West Texas Intermediate para entrega inmediata cotizaban a $92.31 por barril, un alza del 0.2%, después de que el presidente Trump declarara el lunes que Israel y Hezbolá habían acordado detener los combates. Sin embargo, la falta de un alto el fuego verificable y las continuas escaramuzas —incluidos ataques estadounidenses contra defensas aéreas y sitios de drones iraníes— han mantenido la prima de riesgo geopolítico incorporada en los precios del petróleo.
El estancamiento amenaza con descarrilar lo que había sido un resiliente repunte bursátil, con el S&P 500 rondando máximos históricos. Los precios más altos del crudo suelen aumentar los costos de insumos en los sectores de transporte, manufactura y consumo, comprimiendo los márgenes y reduciendo el poder de gasto. Los operadores ahora observan cualquier avance concreto en las conversaciones entre EE. UU. e Irán, cuya próxima ronda de negociaciones se espera en los próximos días.
El repunte del petróleo presiona a los sectores de transporte y consumo
El sector energético fue el único que ganó en las operaciones previas a la apertura del mercado, mientras que las aerolíneas, la logística y los valores de consumo discrecional enfrentaron presión vendedora, ya que los operadores descontaron mayores costos de combustible. La relación entre avances y retrocesos del mercado en general se inclinó a la baja, con un número de títulos a la baja que duplicó aproximadamente a los al alza en las primeras operaciones en Nueva York.
El índice de volatilidad Cboe, o VIX, subió hasta cerca de 16, reflejando una renovada demanda de coberturas de cartera después de pasar gran parte del último mes por debajo de 14. El movimiento al alza de la volatilidad coincidió con un aumento de 5 puntos básicos en el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, hasta el 4.38%, mientras los inversores descontaban tanto los riesgos de inflación persistente derivados del aumento de los costos energéticos como la reducción de las probabilidades de recortes de tipos de la Reserva Federal en el corto plazo.
El índice del dólar estadounidense se mantuvo cerca de 104.5, respaldado por flujos de refugio seguro, mientras que el oro subió un 0.3% hasta los $2,358 la onza, ya que la incertidumbre geopolítica impulsó la demanda de activos de refugio tradicionales.
El conflicto de meses ha entrado ahora en su tercer mes sin un final a la vista. Si bien Trump ha presionado para poner fin al conflicto en Líbano con la esperanza de desbloquear un acuerdo más amplio con Teherán, la ausencia de un acuerdo formal deja al Estrecho de Ormuz —a través del cual pasa aproximadamente el 20% del petróleo mundial— vulnerable a una interrupción continua. Cualquier reapertura del estrecho probablemente enviaría los precios del crudo a la baja y proporcionaría un viento de cola para las acciones, pero los operadores siguen escépticos sobre una resolución a corto plazo.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
