El S&P 500 registró su mejor rendimiento trimestral en seis años, añadiendo más de 8 billones de dólares en valor de mercado, impulsado por un auge del gasto de capital y un repunte de los fabricantes de chips que superó los vientos geopolíticos en contra.
El S&P 500 subió un 14,87% en el segundo trimestre, su mejor desempeño en seis años, añadiendo más de 8 billones de dólares en valor de mercado gracias al impulso del gasto de capital.
"¡Menudo trimestre para los inversores en bolsa! Dejando de lado la guerra y otras preocupaciones, el Nasdaq ganó un 21% y el S&P un 15%, sus mayores rendimientos trimestrales en seis años", afirmó Mohamed A. El-Erian, economista de Allianz.
Las acciones tecnológicas lideraron la carga, con el Nasdaq Composite subiendo un 21,41% en el trimestre para cerrar en 26.213,72 puntos. El Dow Jones Industrial Average avanzó un 12,9% hasta los 52.319,20 puntos. Un espectacular repunte de los chips añadió aproximadamente 2 billones de dólares en capitalización de mercado combinada a Micron Technology Inc., Intel Corp. y Advanced Micro Devices en el período, según un informe de CNBC.
El repunte se ha ampliado más allá de los nombres de megacapitalización de IA. El Russell 2000 se disparó un 21,86% en la primera mitad del año, su mejor primer semestre desde 1991, lo que demuestra que las empresas más pequeñas están participando en el ciclo de gasto de capital. Los inversores centran ahora su atención en el discurso del miércoles del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el Foro del BCE y en el informe de nóminas no agrícolas de junio, que se publicará a finales de esta semana, en busca de pistas sobre si la economía puede mantener el impulso.
Los chips lideran la carga mientras el gasto en IA se acelera
Las acciones de semiconductores fueron las que mejor se comportaron, con el Índice de Semiconductores de Filadelfia subiendo más de un 30% en el trimestre. Nvidia Corp., la empresa más valiosa del mundo con más de 4,7 billones de dólares, subió un 2,6% solo el martes, mientras que AMD se disparó un 7% e Intel ganó un 6%. AMD ha subido un 265% en los últimos 12 meses, impulsada por los ingresos de centros de datos que aumentaron un 57% interanual hasta los 5.800 millones de dólares en el primer trimestre. La empresa reportó ingresos en el primer trimestre de 10.250 millones de dólares, superando el consenso de 9.890 millones, y proyectó ingresos para el segundo trimestre de aproximadamente 11.200 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 46%.
El repunte de los chips ha creado una divergencia de valoración entre los fabricantes de memorias. Micron Technology, que ha subido aproximadamente un 300% en lo que va del año, cotiza a un múltiplo precio-beneficio forward de siete, con una capitalización de mercado cercana a 1,2 billones de dólares. Sandisk Corp., que ha subido más de un 780% este año, presenta un P/E forward de 32 a pesar de tener una capitalización de mercado de aproximadamente 300.000 millones de dólares, según estimaciones de analistas.
Movimientos entre activos y la semana que viene
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron ligeramente, con el bono a 10 años en el 4,457%, mientras que el oro al contado cayó hasta aproximadamente 3.978,70 dólares la onza. Los precios del petróleo crudo subieron, con los futuros del WTI aumentando un 0,6% hasta 69,94 dólares el barril y el Brent en 72,92 dólares, mientras los mercados monitoreaban los acontecimientos entre Estados Unidos e Irán. El índice del dólar estadounidense se mantuvo estable mientras los operadores sopesaban las implicaciones de una posible subida de tipos a finales de este año.
En el primer semestre, el S&P 500 ganó un 9,55%, el Dow subió un 8,85% y el Nasdaq avanzó un 12,79%. El desempeño del Dow en el primer semestre fue su mejor en cinco años. Los mercados permanecerán cerrados el viernes por el Día de la Independencia, con el ISM Manufacturero de junio y el informe de nóminas no agrícolas programados para principios de semana. Durante la noche, los futuros del Dow cayeron un 0,22%, lo que sugiere una apertura cautelosa mientras los operadores digieren las ganancias del trimestre.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
