Conclusiones clave:
- El S&P 500 cayó un 1,8% mientras las nóminas de mayo duplicaron las estimaciones
- El sector de semiconductores registró su peor día desde marzo de 2020
- La probabilidad de una subida de tasas de la Fed saltó del 34% al 51%
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El sector de semiconductores sufre su peor día en 6 años al desvanecerse las esperanzas de recorte de tasas
El Índice de Semiconductores de Filadelfia registró su mayor caída en un solo día desde marzo de 2020, después de que un informe de empleo más fuerte de lo esperado retrasara las expectativas de recorte de tasas hasta 2026.
El S&P 500 cayó un 1,8% hasta los 7.451 puntos, y el Nasdaq Composite se desplomó un 3% hasta los 26.039 puntos, después de que las nóminas de mayo alcanzaran los 172.000 puestos de trabajo, más del doble del consenso de 80.000.
"El sólido dato de empleo elimina de la mesa un recorte de tasas en junio y pone una subida nuevamente en juego", dijo Michael Wilson, estratega jefe de renta variable de Morgan Stanley. "Para activos de alta duración como los semiconductores, eso es un lastre directo".
El sector de Tecnología de la Información del S&P 500 cayó un 4,6%, el peor entre los 11 grupos GICS, con solo cuatro de sus 73 componentes operando en terreno positivo. Marvell Technology se desplomó un 11,3%, Micron Technology cayó más de un 7%, y Broadcom perdió un 5,5% después de una liquidación del 13% el jueves. NVIDIA declinó un 5,2%, mientras que Intel se deslizó un 8,7%.
La liquidación borró aproximadamente 400.000 millones de dólares en valor de mercado del sector de semiconductores, según cálculos de Bloomberg, y marcó la peor pérdida en un solo día para las acciones de chips desde el colapso del Covid en marzo de 2020. La herramienta CME FedWatch ahora muestra una probabilidad del 51% de una subida de tasas en la reunión de octubre, frente al 34% del día anterior.
La cadena de desencadenantes comenzó a las 8:30 a.m. hora del Este, cuando la Oficina de Estadísticas Laborales reportó nóminas no agrícolas de mayo de 172.000, casi el doble de los 80.000 que habían pronosticado los economistas. La tasa de desempleo se mantuvo en el 4,3% como se esperaba, pero la fortaleza en la contratación —combinada con los ingresos medios por hora que han disminuido en términos reales durante dos meses consecutivos— señaló una economía que está funcionando demasiado caliente para que la Reserva Federal flexibilice.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años saltó 7 puntos básicos hasta el 4,54% en cuestión de minutos tras la publicación, reajustando las expectativas de tasas a lo largo de la curva. Tasas de descuento más altas comprimen el valor presente de las ganancias futuras, y ningún sector está más expuesto que los semiconductores, donde las valoraciones se han construido sobre supuestos de crecimiento impulsado por la IA a varios años. El Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó más de un 6%, su mayor caída en un solo día desde marzo de 2020.
La sombra de Broadcom se cierne sobre la liquidación
La liquidación de chips aceleró un declive que comenzó el jueves después de que Broadcom presentara sólidos resultados trimestrales, pero no lograra elevar su pronóstico de ingresos por IA a largo plazo por encima del objetivo de 100.000 millones de dólares para el año fiscal 2027 que había establecido anteriormente. Los inversores que se habían volcado en los valores de semiconductores con expectativas de orientaciones cada vez más altas tomaron la ausencia de una mejora como una señal para salir. La pérdida de Broadcom en dos días de aproximadamente un 18% borró más de 150.000 millones de dólares en capitalización de mercado.
Marvell Technology, que se había disparado más de un 50% en las seis sesiones previas al viernes, cedió un 11,3% en un solo día —el mayor descenso entre las principales acciones de chips. Micron Technology, que tiene previsto presentar resultados el 24 de junio, cayó más de un 7%. Los analistas esperan que el fabricante de chips de memoria registre ganancias de 19,29 dólares por acción, frente a 1,91 dólares del año anterior, con ingresos de 33.880 millones de dólares.
El contagio entre activos se extiende
La liquidación se extendió más allá de la renta variable. El índice del dólar estadounidense subió un 0,6% hasta 100,02 a medida que las expectativas de tasas se reajustaron al alza. El crudo West Texas Intermediate cayó un 3,2% hasta 90 dólares el barril por preocupaciones sobre la demanda, mientras que el oro bajó un 3,1% hasta 4.365 dólares la onza. Bitcoin cayó brevemente por debajo de los 60.000 dólares antes de recuperarse hasta alrededor de 61.300 dólares, y las acciones con exposición a criptoactivos como Coinbase Global y MARA Holdings cayeron entre un 7% y un 12%.
El Promedio Industrial Dow Jones, que había establecido un nuevo récord intradía al comienzo de la sesión, revirtió para cerrar con una caída del 0,8% en 51.155 puntos. El rendimiento relativamente superior del índice de blue chips reflejó su menor exposición a los valores tecnológicos de alta duración.
La próxima gran prueba para los mercados llega el 24 de junio, cuando Micron presente sus resultados, seguida de la reunión del 17 al 18 de junio de la Reserva Federal, donde el Resumen de Proyecciones Económicas revelará si los responsables políticos comparten la visión recientemente agresiva del mercado.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] Las acciones de Marvell y Micron se desploman mientras el sector de chips sufre su peor día en 6 años[2] ¿Por qué cae la acción de Micron Technology el jueves? - Benzinga[3] ¿Por qué baja hoy el mercado de valores estadounidense? Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq se desploman ante un sólido informe de empleo, el alza de los rendimientos del Tesoro y la liquidación de acciones de IA sacuden Wall Street — aquí las razones...[4] Marvell Technology se prepara para retroceder después de dispararse más del 50% en seis sesiones[5] El S&P 500 podría poner fin a una racha ganadora de 9 semanas, el Dow y el Nasdaq caen — aquí las razones por las que el mercado de valores estadounidense baja hoy 5 de junio
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