Sandisk se dispara 5,7 veces en el año y su CTO declara que la carrera de IA es memoria-céntrica

La carrera global de la IA está pasando del poder de cómputo a la capacidad de memoria, una tendencia que podría profundizar una escasez de chips sin precedentes.

El director de tecnología de Sandisk Corp. afirmó que la carrera de la inteligencia artificial se está volviendo "memoria-céntrica" en lugar de centrarse en la potencia bruta de cómputo, un cambio que ya está llevando a los clientes a firmar acuerdos de suministro a largo plazo en medio de una escasez de chips sin precedentes.

"A medida que los modelos de lenguaje grandes se vuelven más grandes e inteligentes, requieren más memoria para operar de manera efectiva", declaró Alper Ilkbahar, CTO y vicepresidente ejecutivo de Sandisk, en una entrevista con Nikkei Asia.

Ilkbahar citó tres tendencias que impulsan este cambio: el creciente tamaño de los modelos de lenguaje grandes, la creciente dependencia de la caché clave-valor (KV), que funciona como la memoria a corto plazo de la IA, y la adopción de arquitecturas de mezcla de expertos que reducen el cómputo pero exigen más memoria. Las acciones de Sandisk se han disparado aproximadamente 5,7 veces en lo que va del año y más de 35 veces en los 12 meses transcurridos desde mayo de 2025.

El giro memoria-céntrico amenaza con exacerbar la escasez de oferta en el mercado de chips de memoria. Los clientes ahora están haciendo compromisos anticipados de forma proactiva y firmando acuerdos de adquisición a largo plazo para asegurar el suministro futuro, señaló Ilkbahar, lo que indica que las restricciones de capacidad de la industria podrían persistir a medida que escalan las cargas de trabajo de IA.

HBF busca redefinir la jerarquía de memoria en IA

La compañía apuesta su próximo gran producto por esta tesis. Sandisk está diseñando chips de memoria flash de alto ancho de banda (HBF, por sus siglas en inglés), una nueva arquitectura de memoria que, según la empresa, ofrece una capacidad y densidad significativamente mayores que la memoria de alto ancho de banda (HBM, por sus siglas en inglés), manteniendo un ancho de banda comparable. Se espera que los chips de memoria HBF comiencen a muestrearse a finales de este año, y los productos completos equipados con controladores se lanzarán el próximo año.

Sandisk se ha asociado con SK Hynix, el segundo fabricante de memoria más grande del mundo, para desarrollar conjuntamente estándares técnicos para HBF. La colaboración posiciona a ambas empresas para capturar la demanda de cargas de trabajo de inferencia de IA, que requieren una mayor capacidad de memoria que las tareas de entrenamiento. La HBM, actualmente la tecnología de memoria dominante para los aceleradores de IA, es producida principalmente por SK Hynix, Samsung Electronics y Micron Technology.

El cambio hacia la informática de IA memoria-céntrica desafía la narrativa predominante de que las unidades de procesamiento gráfico y la potencia bruta de cómputo determinan por sí solas el rendimiento de la IA. Nvidia Corp., cuyos GPU H100 y Blackwell dominan el mercado de entrenamiento de IA, depende de la memoria HBM empaquetada junto con sus procesadores. Si HBF gana adopción, podría reconfigurar la jerarquía de memoria en los centros de datos de IA, reduciendo potencialmente la dependencia de HBM para ciertas cargas de trabajo de inferencia.

Para los inversores, las implicaciones abarcan toda la cadena de suministro de semiconductores. Sandisk, que cotiza a múltiplos elevados tras su rally de 5,7 veces en lo que va del año, enfrenta la cuestión de si el mercado ya ha descontado plenamente la oportunidad de HBF. SK Hynix, que suministra HBM a Nvidia, debe equilibrar su negocio existente de HBM frente a la posible canibalización de HBF. Samsung y Micron, los otros grandes productores de HBM, enfrentan cálculos estratégicos similares.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.