Puntos clave:
Las acciones de semiconductores protagonizaron un fuerte giro alcista durante el cuádruple vencimiento, arrastrando al alza al mercado en general.
El S&P 500 subió gracias al rebote de los semiconductores durante el cuádruple vencimiento, la mayor sesión de vencimiento de opciones y futuros del año. El rally recuperó parte de los 2 billones de dólares en valor de mercado que las Siete Magníficas perdieron durante las dos primeras semanas de junio.
"El rebote de los semiconductores es la historia del día: está arrastrando todo al alza", dijo Joe Mazzola, director de trading y educación de Charles Schwab. "Los movimientos del jueves probablemente marcarán el próximo cambio de impulso en el mercado de valores".
El Nasdaq Composite, de alto componente tecnológico, superó al resto del mercado a medida que las acciones de chips revirtieron una caída de varias semanas. Nvidia, que cerró plana en 207 dólares el miércoles tras digerir su anuncio de recompra de acciones, lideró el rebote junto con otros valores del sector de semiconductores. El Índice de Semiconductores de Filadelfia subió más de un 2%, su mayor ganancia en un solo día en tres semanas. Apple, la única de las Siete Magníficas que subió en la sesión del miércoles con un avance del 1,7% hasta los 295,95 dólares, extendió esas ganancias mientras los inversores apostaban por anuncios de funciones de inteligencia artificial de cara al próximo ciclo de productos.
El rally se desarrolló en un contexto macroeconómico complejo. La Reserva Federal señaló el miércoles que las tasas de interés podrían mantenerse más altas durante más tiempo de lo que los mercados habían descontado, un cambio que había provocado la liquidación de las Siete Magníficas. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se acercó al 4,5%, mientras que el índice del dólar estadounidense se mantuvo cerca de sus máximos recientes. El oro cotizó plano cerca de los 2.340 dólares la onza, mientras las acciones absorbían la señal de las tasas.
El volumen de negociación superó ampliamente el promedio de 20 días, ya que el cuádruple vencimiento forzó un reajuste institucional de carteras. El VIX, que había superado los 18 puntos a principios de semana por la incertidumbre sobre las tasas, retrocedió a medida que el rally liderado por los semiconductores cobraba fuerza. La amplitud del mercado fue positiva, con las acciones al alza superando a las a la baja en una proporción de aproximadamente 3 a 1 en la Bolsa de Nueva York.
La sesión tuvo un significado adicional porque la Bolsa de Nueva York y el Nasdaq permanecerán cerrados el viernes por el Juneteenth, el feriado federal que conmemora el fin de la esclavitud en Estados Unidos. Con un fin de semana de tres días por delante, los operadores tuvieron que liquidar posiciones de opciones y futuros antes del cierre del jueves, lo que amplificó el volumen y el impacto en los precios del vencimiento.
Bitcoin no logró participar en el movimiento alcista de riesgo, cayendo en la jornada a medida que el capital rotaba hacia la renta variable. La divergencia entre las acciones tecnológicas y los criptoactivos se amplió, sin que la mayor criptomoneda lograra mantenerse por encima de los 68.000 dólares.
Para los inversores, la pregunta es si el rebote de los semiconductores marca una reversión genuina o una tregua técnica dentro de una reevaluación más amplia de las acciones de crecimiento relacionadas con la inteligencia artificial. La próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal y la publicación de resultados trimestrales de Nvidia serán la próxima prueba de si la construcción de infraestructura de IA puede sostener las valoraciones que llevaron a las Siete Magníficas a máximos históricos a principios de año.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
