Parker Hannifin adquirirá la unidad aeroespacial de Circor por 2.550 millones de dólares en efectivo

Parker Hannifin Corp. acordó adquirir el negocio aeroespacial y de defensa de Circor International por 2.550 millones de dólares en efectivo, un movimiento estratégico para profundizar su presencia en el mercado de sistemas aeroespaciales de alto margen en un momento en que el gasto en defensa y la resiliencia de la cadena de suministro son cada vez más críticos.

"Con el apoyo de KKR, el negocio fortaleció su cultura de propiedad y ejecución, acelerando el rendimiento y estableciendo aún más a CIRCOR Aerospace como un proveedor de soluciones de clase mundial para nuestros clientes", dijo Saif Siddiqui, Director Ejecutivo de CIRCOR. "Estamos satisfechos con la sólida base que el equipo ha establecido y esperamos ver cómo el negocio continúa creciendo como parte de Parker Hannifin".

Se espera que la adquisición, valorada en 18,2 veces el EBITDA ajustado estimado de Circor Aerospace para 2026, incluyendo sinergias, se cierre en la segunda mitad de 2026, a la espera de las aprobaciones regulatorias. KKR, que adquirió Circor por 1.800 millones de dólares en 2023, conservará los negocios navales e industriales de la compañía, manteniendo su exposición a mercados finales estratégicamente importantes.

El acuerdo destaca una tendencia más amplia de consolidación en el sector de aeroespacial y defensa, ya que los principales actores buscan capturar el crecimiento de la modernización de la defensa. Para Parker Hannifin, se proyecta que la adquisición añada aproximadamente un 10 por ciento de las ventas estimadas del año natural 2026 en sinergias de costos, fortaleciendo su posición competitiva frente a rivales como Airbus y otros proveedores de componentes.

Estructura y lógica de la operación

La transacción contó con el asesoramiento financiero de Goldman Sachs & Co. LLC y Evercore para KKR y Circor, mientras que Kirkland & Ellis LLP actuó como asesor legal. El precio de compra, neto de los beneficios fiscales previstos con un valor actual neto estimado de aproximadamente 75 millones de dólares, subraya el alto valor otorgado a los activos aeroespaciales especializados.

"CIRCOR Aerospace ha creado un negocio altamente diferenciado con soluciones propias y profundas relaciones con los clientes en programas críticos de aeroespacial y defensa", afirmó Josh Weisenbeck, socio de KKR que dirige el equipo industrial de la firma. Señaló que la transacción marca la cuarta desinversión en el sector para KKR este año, lo que indica un fuerte impulso.

En un movimiento que refleja una tendencia creciente en el capital privado, Circor lanzó un programa de propiedad de los empleados de base amplia a principios de 2024. Tras el cierre de la transacción, todos los empleados de Circor recibiront una distribución de dividendos de los ingresos de la venta.

Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.