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El rack de servidores de IA Kyber de próxima generación de Nvidia enfrenta un retraso de más de 12 meses hasta 2028 debido a desafíos en la fabricación de placas de circuito impreso, lo que brinda a sus rivales una oportunidad inusual en el mercado de computación de IA de alto nivel.
La arquitectura a escala de rack Kyber de Nvidia Corp. — un gabinete de servidores que integra 144 de sus unidades de procesamiento gráfico más potentes en una sola unidad que funciona como un computador gigante — se ha retrasado hasta 2028 desde su debut previsto para 2027, según la firma de investigación SemiAnalysis. El contratiempo se debe a las dificultades en la fabricación de una placa de circuito impreso multicapa especializada llamada plano medio (midplane) que conecta los módulos electrónicos dentro del sistema, señaló SemiAnalysis en una publicación el lunes.
"La arquitectura de rack Kyber NVL144 se ha retrasado hasta 2028, ya que el plano medio de PCB sigue siendo un desafío desde el punto de vista de la fabricación", indicó la firma. El diseño monta las GPU en bandejas de cómputo que se colocan verticalmente en lugar de horizontalmente para aumentar la densidad y reducir la latencia, una configuración que requiere un plano medio complejo para enrutar las señales a través de los 144 chips simultáneamente.
El retraso se extiende al sistema más grande NVL576 — que conecta ocho racks Kyber mediante conexiones ópticas — que ahora también probablemente se retrase o se limite a volúmenes reducidos, según SemiAnalysis. Un plan de respaldo para unir dos racks de la generación actual de Nvidia para obtener un rendimiento comparable fue descartado después de que los proveedores de servicios en la nube y los hiperescaladores rechazaran el diseño por considerarlo incómodo y costoso de operar, de acuerdo con la firma de investigación. "Desde entonces ha sido cancelado debido al fuerte rechazo de los CSP e hiperescaladores por su diseño extraño y su pesada carga operativa", señaló SemiAnalysis.
La interrupción en la hoja de ruta de productos deja a Nvidia "sin una solución probada para expandir el mundo de escalamiento vertical para Rubin Ultra", afirmó SemiAnalysis, pronosticando que la brecha podría brindar a Advanced Micro Devices Inc. y a Alphabet Inc., matriz de Google — cuyos chips internos ya están ganando negocios de los principales laboratorios de IA — una oportunidad técnica inusual en el extremo superior del mercado. Los sistemas Rubin de la generación actual de Nvidia permanecen en plena producción y comenzarán a enviarse este otoño a ocho socios en la nube, incluidos Amazon Web Services, Microsoft Azure y Google Cloud.
Los proveedores de PCB vinculados a la cadena de suministro de Nvidia sufrieron el peso de la reacción del mercado. KB LAMINATES (01888.HK) se desplomó un 13.68%, mientras que KINGBOARD HLDG (00148.HK) cayó un 9.83%. La japonesa Ibiden (4062.JP), para la cual Nvidia es el cliente más grande, cerró con una baja del 8.37%, y Samsung Electro-Mechanics se derrumbó un 8.09%. Las acciones de Nvidia fluctuaron en las operaciones previas a la apertura del mercado, y finalmente bajaron menos del 0.1% a $194.79.
SemiAnalysis proyecta que los ingresos de cómputo para centros de datos de Nvidia superarán en un 20% el consenso de Wall Street en la segunda mitad del año fiscal 2027, lo que sugiere que el ciclo actual de Rubin se mantiene sólido. Pero el retraso de Kyber plantea interrogantes sobre si el vertiginoso ritmo de lanzamientos anuales de Nvidia — una estrategia que la ha mantenido años por delante de sus competidores — está chocando con los límites de fabricación. El plano medio se produce sobre sustratos de PCB especializados, un nodo de la cadena de suministro donde la capacidad está limitada y los plazos de entrega se extienden más allá de los seis meses, según datos de la industria.
Para los inversores, la pregunta clave es si el retraso crea una ventana para los competidores. La serie MI400 de AMD, esperada para 2027, y la TPU de sexta generación de Google, ya implementada internamente, podrían ganar tracción si Nvidia no puede ofrecer una hoja de ruta clara para Rubin Ultra. Nvidia cotiza a aproximadamente 35 veces las ganancias futuras, una prima que refleja su posición dominante en el entrenamiento y la inferencia de IA. Cualquier erosión de ese liderazgo — incluso una brecha temporal — podría presionar el múltiplo.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
