El director ejecutivo de Nvidia Corp., Jensen Huang, calificó el despliegue global de infraestructura de inteligencia artificial como el más grande en la historia de la humanidad, un proyecto de billones de dólares que se extiende mucho más allá de las empresas de semiconductores para crear una nueva revolución industrial.
“La IA le da a Estados Unidos la oportunidad de volver a construir”, dijo Huang durante un discurso de graduación en la Universidad Carnegie Mellon, argumentando que la ola de gastos está creando una demanda sin precedentes de oficios calificados. “Electricistas, fontaneros, trabajadores del hierro, técnicos, constructores: este es su momento”.
Los comentarios ponen una cifra a la escala física pura del auge de la IA, a la que Huang se ha referido anteriormente en términos de “30.000 camiones de carga” de equipo. Según las proyecciones de International Data Corporation, se espera que el gasto global en infraestructura relacionada con la IA supere los 200.000 millones de dólares en 2026. Las principales empresas tecnológicas podrían gastar colectivamente alrededor de 700.000 millones de dólares este año solo en gastos de capital relacionados con la IA, según estimaciones de la industria citadas en informes.
Este ciclo de construcción histórico está remodelando el mercado laboral y el panorama geopolítico. La demanda de trabajadores para construir y mantener centros de datos que consumen mucha energía ha aumentado significativamente; una empresa de personal informó de un aumento del 30% en la demanda de trabajadores de la construcción y un aumento del 18% para los electricistas en los últimos tres años a medida que se acelera el despliegue de la IA.
Una nueva revolución industrial
El pronóstico de Huang sugiere que el auge de la IA no es una burbuja, sino un cambio económico fundamental. El gasto se extiende más allá de los chips al mundo físico de las redes eléctricas, los sistemas de enfriamiento y la mano de obra calificada necesaria para construirlos. Esto ha creado un auge paralelo para los trabajadores de oficios, cuyos trabajos son menos susceptibles a la automatización y ahora son fundamentales para desplegar la IA a escala.
La escala del despliegue también se ha convertido en un tema central en las relaciones entre Estados Unidos y China. Huang se unió recientemente a la delegación del presidente Donald Trump en Beijing, una visita centrada en el comercio y las restricciones a las exportaciones de chips de IA avanzados. Antes de que se promulgaran controles de exportación más estrictos, China representaba aproximadamente el 13% de los ingresos de Nvidia, según las presentaciones de la empresa. Mientras que EE. UU. lidera el diseño de chips a través de firmas como Nvidia, que posee el 85% del mercado de GPU, China domina la fabricación de productos electrónicos y representa aproximadamente el 40% de las compras mundiales de equipos de fabricación de obleas, según datos de TechInsights.
Dominio financiero de Nvidia
La demanda de infraestructura se traduce directamente en los resultados de Nvidia. La compañía reportó ingresos récord en el cuarto trimestre de 68.130 millones de dólares, un aumento del 73% interanual que superó las expectativas de los analistas. El segmento de centros de datos fue el principal motor, con ingresos que aumentaron un 75% respecto al período del año anterior hasta los 62.310 millones de dólares.
Para los inversores, las acciones de Nvidia reflejan este dominio, habiendo ganado casi un 80% en las últimas 52 semanas para alcanzar una capitalización de mercado de 5,23 billones de dólares. A pesar de las preocupaciones de que el rally de la IA haya ido demasiado lejos, muchos analistas creen que la acción tiene más margen de subida. Los analistas de Bernstein calificaron recientemente la acción como “barata” sobre una base futura, señalando que su relación precio-beneficio de 26,31 está solo ligeramente por encima del promedio de la industria. Wall Street mantiene un consenso de “Compra Fuerte”, con 44 de 49 analistas recomendando la acción. El precio objetivo de consenso de 268,80 dólares implica una subida de más del 21% desde los niveles actuales, mientras que los analistas de Rosenblatt han fijado un objetivo máximo en el mercado de 325 dólares.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
