La energía nuclear está protagonizando su mayor recuperación en décadas, con ETF especializados que suben más de un 30% este año ante el auge de la demanda de centros de datos de IA.
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Los ETF nucleares suben un 30% en 2026 mientras la demanda de centros de datos de IA impulsa un renacimiento
La energía nuclear está protagonizando su mayor recuperación en décadas, con ETF especializados que suben más de un 30% este año, a medida que la demanda eléctrica de los centros de datos de IA, las prioridades de seguridad energética y el apoyo bipartidista convergen para redefinir el caso de inversión del sector.
Los dos mayores ETF centrados en la energía nuclear — el VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR) y el Range Nuclear Renaissance Index ETF (NUKZ) — han ganado cada uno más de un 30% en lo que va de año, superando con creces al S&P 500, mientras los hiperescaladores invierten casi 800 000 millones de dólares este año en infraestructura de centros de datos.
"La nuclear es la única fuente de energía de carga base libre de carbono que puede escalar para satisfacer la insaciable demanda eléctrica de la IA, y el mercado por fin está valorando eso", afirmó un gestor de cartera de un fondo especializado en nuclear.
China añadió 34 gigavatios de capacidad nuclear durante el tiempo que EE. UU. tardó en completar una sola planta nueva, la planta Vogtle en Georgia. El presidente Trump ha convertido la energía nuclear en un pilar de su agenda energética, mientras que los pequeños reactores modulares (SMR) están ganando reconocimiento como prioridad nacional. NuScale Power, la única empresa con un diseño de SMR aprobado por los reguladores estadounidenses, está negociando un posible despliegue de 6 gigavatios con la Tennessee Valley Authority.
El caso de inversión se sustenta en un cambio estructural: los centros de datos de IA consumen mucha más energía que la informática tradicional, y las renovables intermitentes por sí solas podrían no ser suficientes. La nuclear ofrece el perfil de funcionamiento continuo y libre de carbono que los hiperescaladores necesitan, lo que podría redirigir miles de millones en acuerdos corporativos de compra de energía hacia el sector.
La expansión nuclear de China expone la brecha de EE. UU.
La rápida expansión nuclear de China — 34 GW añadidos frente a una sola planta estadounidense completada en el mismo período — pone de manifiesto la brecha de escala. EE. UU. busca ahora cerrarla. El enfoque de la administración Trump en la energía nuclear como pilar de la política energética ha creado un entorno regulatorio más favorable, generando vientos de cola estructurales para los desarrolladores nacionales. Los pequeños reactores modulares, normalmente de menos de 300 MWe y fabricados en fábrica, son fundamentales en este impulso, ofreciendo una vía hacia costes más bajos y plazos de construcción más rápidos que las plantas convencionales.
Los desarrolladores de SMR se enfrentan a caminos divergentes hacia los ingresos
Entre los promotores nucleares que cotizan en bolsa, NuScale Power (NYSE: SMR) y Nano Nuclear Energy (NASDAQ: NNE) representan enfoques contrastados. NuScale, con su diseño aprobado por la NRC que utiliza uranio poco enriquecido (LEU) convencional, es vista como la apuesta de ingresos a más corto plazo. Los analistas proyectan que NuScale generará unos 175 millones de dólares en ingresos para 2027, aunque la empresa registró una pérdida neta de 355,8 millones de dólares en el año fiscal 2025, con unos ingresos de 31,5 millones de dólares.
Nano Nuclear apunta al nicho de los microrreactores portátiles con sus sistemas KRONOS y ZEUS, utilizando uranio de alto enriquecimiento (HALEU), enriquecido al 19,75% frente al 3-5% de los reactores convencionales. La empresa no generó ingresos en el año fiscal 2025 y registró una pérdida neta de 43,5 millones de dólares. Los analistas no prevén ventas significativas hasta 2030, cuando se esperan unos 110 millones de dólares en ingresos si la comercialización avanza según lo previsto.
Ambas empresas conllevan un riesgo de ejecución significativo. NuScale se enfrenta a demandas colectivas por fraude de valores y perdió un partidario estratégico clave cuando Fluor Corp. vendió toda su participación a principios de 2026. Nano Nuclear debe obtener las licencias de la NRC para sus diseños de microrreactores e integrar las recientes adquisiciones, incluida Secured Transportation Services LLC, para mantener su calendario.
Para los inversores que buscan una exposición pura al sector nuclear, ETF como NLR y NUKZ ofrecen un acceso diversificado a lo largo de la cadena del combustible de uranio, desarrolladores de reactores y operadores de servicios públicos. El sector cotiza a múltiplos elevados en relación con las normas históricas — NuScale a aproximadamente 3 veces su valor contable y Nano Nuclear a aproximadamente 2 veces — lo que refleja la prima que el mercado está otorgando a la futura demanda eléctrica impulsada por la IA. Que esas primas estén justificadas depende de la ejecución: los desarrolladores de SMR deben convertir las aprobaciones regulatorias y los memorandos de entendimiento en contratos comerciales vinculantes, un hito que ninguno ha alcanzado aún.
Este artículo tiene fines exclusivamente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] Por qué los ETF nucleares emergen como un tema de inversión atractivo[2] El auge de los centros de datos de IA podría impulsar el mercado de pilas de combustible hasta los 30 000 millones de dólares en 2030[3] Nano Nuclear Energy vs. NuScale Power: ¿qué acción nuclear es mejor compra en 2026?[4] ¿Debería olvidarse de NuScale Power y comprar Oklo Stock en su lugar?
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