Puntos clave:
RBC Capital Markets rebajó a Nike de outperform a sector perform, recortando su precio objetivo de $70 a $50.
"La recuperación de Nike bajo Elliott Hill está progresando, pero es más lenta y limitada de lo que anticipábamos", afirmó Piral Dadhania, analista de RBC Capital Markets.
El nuevo objetivo de $50 implica un alza de aproximadamente el 12% desde el cierre del martes. Las acciones de Nike han caído más de un 30% en lo que va del año, en comparación con la ganancia del 6.5% del S&P 500. El valor ha bajado aproximadamente un 50% desde que Hill regresó como director ejecutivo en octubre de 2024 y más de un 70% desde sus máximos de finales de 2021.
La rebaja añade presión sobre la estrategia "Win Now" de Hill, que incluye la reconstrucción de relaciones mayoristas y la renovación de líneas de productos. Nike reporta sus resultados fiscales del tercer trimestre el 30 de junio, y se espera que los ingresos en China disminuyan aproximadamente un 20%.
Dadhania señaló una amplitud limitada en las mejoras de productos y el riesgo de perder participación de mercado en calzado para correr frente a On Running, Hoka y New Balance, así como en ropa femenina frente a Vuori, Alo Yoga y Lululemon. El analista también advirtió que la adquisición de Foot Locker por parte de Dick's Sporting Goods podría conducir a una disciplina de compra más estricta, con posibles recortes de hasta el 30% en estilos de bajo rendimiento.
La rebaja sigue a compras de acciones por parte de Hill y del director ejecutivo de Apple Inc., Tim Cook, miembro de la junta directiva de Nike, movimientos que normalmente indican confianza pero que no han logrado detener la caída del valor. La posición del Club en Nike, iniciada en septiembre pasado a aproximadamente $69 por acción, registra pérdidas no realizadas de aproximadamente el 36%.
La rebaja indica que incluso la Copa Mundial de la FIFA 2026 podría no ser suficiente para impulsar los ingresos de Nike este año. Los inversores seguirán de cerca el informe de resultados del 30 de junio en busca de señales de que la limpieza de productos e inventarios de Hill está ganando tracción.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
