Países Bajos se une a Pax Silica mientras 50 empresas apuntan al hub de la cadena de suministro de IA

Los Países Bajos se unirán a Pax Silica, un grupo liderado por EE. UU. que coordina la seguridad de la cadena de suministro de inteligencia artificial, informó el martes el ministerio de exteriores, lo que supone una victoria para la diplomacia tecnológica estadounidense al ser el país anfitrión del gigante de equipos de chips ASML Holding NV.

"Asegurar las cadenas de suministro críticas para las tecnologías emergentes requiere una estrecha coordinación entre socios afines", declaró el ministerio de exteriores neerlandés en un comunicado.

Los Países Bajos albergan a ASML, el único proveedor mundial de máquinas de litografía ultravioleta extrema, esenciales para la producción avanzada de chips. La empresa ha estado en el centro de los controles de exportación liderados por EE. UU. que restringen el acceso de China a equipos de fabricación de semiconductores, y Washington presiona a Ámsterdam para que endurezca las restricciones sobre el servicio y las piezas de repuesto para los clientes chinos. China representó una parte significativa de los ingresos de ASML en los últimos trimestres, según los informes de la empresa, lo que convierte cualquier restricción adicional en un posible lastre para el fabricante neerlandés.

Pax Silica, uno de los pilares de la diplomacia tecnológica de EE. UU., tiene como objetivo crear un corredor de cadena de suministro confiable para la infraestructura de IA que abarque el diseño, la fabricación, el ensamblaje de chips y las operaciones de centros de datos. Filipinas ha surgido como un posible centro para la iniciativa, atrayendo el interés de unas 50 empresas en toda la cadena de suministro de semiconductores e IA, según informes. La entrada de los Países Bajos —hogar del proveedor de equipos de chips más crítico del mundo— fortalece la credibilidad de la iniciativa como una alternativa viable a las cadenas de suministro dominadas por China.

La decisión muestra alineación con la política tecnológica de EE. UU., incluso mientras ambos países negocian el alcance del negocio de ASML en China. La última gran escalada de los controles de exportación de EE. UU. contra el sector de semiconductores de China, en octubre de 2022, desencadenó una ola de ventas en las acciones de chips y aceleró los esfuerzos de diversificación de la cadena de suministro en el sudeste asiático. Cualquier restricción adicional a la capacidad de ASML para dar servicio a clientes chinos podría reducir los ingresos de la empresa en China, al tiempo que beneficiaría potencialmente a competidores estadounidenses y japoneses como Applied Materials Inc. y Tokyo Electron Ltd.

La iniciativa llega en un momento en que EE. UU. y sus aliados compiten por asegurar el acceso a chips avanzados y equipos de fabricación necesarios para el desarrollo de la IA, una tecnología que el Pentágono ha calificado de crítica para la seguridad nacional. Nvidia Corp., Advanced Micro Devices Inc. y Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. enfrentan todos distintos grados de restricciones a las exportaciones hacia China, lo que crea una cadena de suministro global fragmentada que Pax Silica busca consolidar entre las naciones aliadas. La participación de los Países Bajos también podría influir en que otras naciones europeas con una exposición significativa a la cadena de suministro de semiconductores se unan a la iniciativa.

Para los inversores, este acontecimiento introduce tanto riesgos como oportunidades. La exposición de ASML a los ingresos de China la hace vulnerable a nuevas restricciones, mientras que las empresas con capacidad de fabricación en los países miembros de Pax Silica podrían beneficiarse de un acceso preferencial a la cadena de suministro aliada. El Índice de Semiconductores de Filadelfia ha subido en lo que va del año, ya que la demanda relacionada con la IA sigue superando al gasto tecnológico general.

El cálculo geopolítico más amplio va más allá de los semiconductores. El marco de Pax Silica refleja la estrategia de EE. UU. de construir alianzas tecnológicas que surgió después de que la pandemia expusiera la concentración de la fabricación de chips en Taiwán y Corea del Sur. Al incorporar a los Países Bajos, Washington gana influencia sobre el nodo más crítico de la cadena de suministro de equipos de chips, al tiempo que potencialmente limita la capacidad de China para desarrollar capacidades nacionales avanzadas de producción de chips.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.