Puntos clave:
Nebius está gastando £1.700 millones para construir capacidad de nube de IA en cuatro ubicaciones del Reino Unido, apostando a que el modelo neocloud puede superar a los gigantes hyperscaler.
Nebius Group NV anunció una inversión de £1.700 millones para expandir la infraestructura de nube de IA en cuatro ubicaciones del Reino Unido, todas impulsadas por la plataforma Blackwell Ultra de Nvidia, con el objetivo de alcanzar 65 megavatios de capacidad combinada para 2027. El compromiso, revelado en la London Tech Week el 8 de junio, marca la mayor expansión geográfica de la compañía hasta la fecha y la posiciona para capturar la creciente demanda empresarial de cómputo de IA fuera de los tres hyperscalers dominantes.
"El Reino Unido se encuentra en la intersección de la demanda empresarial de IA, una política gubernamental de apoyo y las prioridades de cómputo soberano — esa combinación lo convierte en un mercado ancla natural para nuestro modelo neocloud", declaró Arkady Volozh, director ejecutivo de Nebius, en un comunicado. La compañía ya opera un centro comercial en Londres y cuenta a Revolut, la fintech con más de 75 millones de clientes en 40 mercados, como cliente a escala de producción que ejecuta tanto entrenamiento de IA como cargas de trabajo de inferencia en tiempo real sobre la infraestructura de Nebius.
La expansión añade tres nuevas ubicaciones al despliegue existente de Nebius en el Reino Unido de infraestructura Nvidia Blackwell Ultra, que entró en funcionamiento en noviembre de 2025. Cada sitio ejecutará la plataforma de fábrica de IA integral de Nvidia, combinando el silicio Blackwell Ultra con la capa de software propietaria de Nebius, optimizada para cargas de trabajo intensivas de IA. La compañía afirmó que el enfoque verticalmente integrado ofrece un perfil de costo y rendimiento que las ofertas genéricas de hyperscalers difícilmente pueden igualar, aunque no reveló comparaciones de precios específicas.
La apuesta por el Reino Unido es la última señal de que el modelo neocloud — proveedores especializados de infraestructura de IA que construyen para el rendimiento en lugar de la nube de uso general — está ganando validación comercial. Los ingresos de Nebius en el primer trimestre de 2026 se dispararon un 684% interanual hasta los $399 millones, mientras que el margen EBITDA ajustado de su segmento principal de IA se duplicó con creces, pasando del 24% al 45% respecto al trimestre anterior. La compañía elevó su guía de gastos de capital para 2026 a un rango de $20.000 millones a $25.000 millones para satisfacer lo que la dirección describió como una demanda de infraestructura sin precedentes.
Contratos Ancla Reducen el Riesgo de la Construcción
Nebius ha asegurado dos acuerdos emblemáticos que validan su estrategia empresarial y reducen el perfil de riesgo de su expansión intensiva en capital. En septiembre de 2025, firmó un contrato de infraestructura de IA plurianual con Microsoft con un valor base de $17.400 millones hasta 2031, con una opción para expandirlo hasta $19.400 millones. En marzo de 2026, amplió su asociación con Meta Platforms a un acuerdo de cinco años por valor de hasta $27.000 millones, que comprende $12.000 millones en capacidad dedicada comprometida y hasta $15.000 millones en opciones de capacidad adicional. Las principales implementaciones de Meta comenzarán a principios de 2027 en la plataforma Vera Rubin de próxima generación de Nvidia.
Estos contratos demuestran que los propios hyperscalers están optando por obtener capacidad de Nebius en lugar de construirla íntegramente internamente — un respaldo estructural a la tesis neocloud. La inversión directa de Nvidia en Nebius durante una ronda de financiación en diciembre de 2024 añade mayor credibilidad a la relación en la cadena de suministro de hardware.
Los Mercados de Capital Respaldan la Ambición
Nebius ha recaudado capital de forma agresiva para financiar su expansión. Cerró aproximadamente $4.200 millones en ofertas combinadas de capital y bonos convertibles en septiembre de 2025, más $1.000 millones adicionales en bonos convertibles en junio de 2025. La compañía también está asegurando más de 1 gigavatio de capacidad eléctrica total para finales de 2026, incluido un nuevo sitio en Pensilvania de hasta 1,2 gigavatios anunciado en mayo de 2026.
La expansión en el Reino Unido coincide con una ola más amplia de inversión en infraestructura de IA en Gran Bretaña. AMD se comprometió por separado con £2.000 millones en infraestructura de cómputo en el Reino Unido en el mismo evento de la London Tech Week, y el gobierno anunció £400 millones para cómputo de IA soberano. Las startups de IA del Reino Unido recaudaron más de £8.200 millones en capital de riesgo en la primera mitad de 2026, aproximadamente la mitad de toda la inversión tecnológica europea en el mismo período, según declaraciones del Primer Ministro en el evento.
Lo que Significa para los Inversores
Nebius sigue quemando efectivo en términos netos ajustados mientras construye centros de datos físicos, y el riesgo de despliegue de capacidad sigue siendo real hasta que se cumpla el objetivo de expansión en el Reino Unido para 2027. Pero la combinación de un crecimiento de ingresos de tres dígitos, la expansión de los márgenes del segmento de IA y decenas de miles de millones en ingresos contratados de Microsoft y Meta posicionan a la compañía como el competidor más creíble en la carrera por la infraestructura de IA. Las acciones de Nebius cotizan a $218,50, un 0,23% al alza el día del anuncio. El sector neocloud en general está atrayendo una atención creciente de inversores institucionales que buscan exposición a la infraestructura de IA más allá del oligopolio de los hyperscalers.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
