El Nasdaq Composite luchó por encontrar dirección el jueves, ya que los datos de inflación en línea con lo esperado no alteraron la hoja de ruta de tasas de la Fed, mientras Apple cayó y Micron se disparó por el divergente impulso de ganancias tecnológicas.
El Nasdaq Composite vaciló el jueves después de que el indicador de inflación preferido de la Fed cumpliera con los pronósticos, mientras Apple cayó y Micron se disparó por las perspectivas de ganancias divergentes.
"El PCE está muy por encima del objetivo, pero está mirando una realidad más antigua que ha mejorado drásticamente desde mayo", dijo David Russell, jefe global de estrategia de mercado de TradeStation. "Esto tiene poco impacto a corto plazo en la política de la Fed, y puede permitir que los responsables políticos se mantengan al margen a pesar de la retórica más dura. La inflación es alta, pero podría no subir mucho más".
El índice de precios PCE subyacente subió un 0.3% mes a mes en mayo, coincidiendo con la estimación de consenso y el ritmo del mes anterior, informó la Oficina de Análisis Económico. Interanualmente, el PCE subyacente se aceleró al 3.4% desde el 3.3%. El índice de precios PCE general, que incluye alimentos y energía, subió un 0.4% mes a mes y un 4.1% interanual, también en línea con los pronósticos. El ingreso personal saltó un 0.7%, superando la estimación de consenso del 0.4%, mientras que los gastos personales aumentaron un 0.7%, superando el pronóstico del 0.5%. La tasa de ahorro personal se mantuvo en el 3.0%, por debajo del 4.6% de hace un año.
Los datos mantienen a la Fed en espera. En su primera reunión como presidente la semana pasada, Kevin Warsh dijo que el comité "logrará la estabilidad de precios", señalando que no habrá recortes de tasas a corto plazo. El economista jefe de RSM US, Joseph Brusuelas, dijo que un aumento de tasas es "mucho más probable que un recorte de tasas" a corto plazo, aunque espera que la inflación general retroceda rápidamente a medida que los precios del petróleo caen desde su pico de mayo. "Por lo tanto, el aumento del 0.4% mes a mes y el avance del 4.1% en la inflación interanual son datos desactualizados", dijo Brusuelas en una publicación en X, añadiendo que la inflación subyacente no se enfriará tan fácilmente dadas las presiones al alza del índice de precios al productor, la construcción de infraestructura de IA y el creciente gasto en defensa.
Los movimientos divergentes en dos de los nombres tecnológicos más observados del mercado resaltaron las corrientes cruzadas que dan forma al Nasdaq. Las acciones de Apple cayeron, ya que la empresa enfrenta preocupaciones persistentes sobre la demanda en China, donde UBS afirmó que las "ventas internas" de iPhone cayeron un 19% interanual. Micron Technology se disparó después de que el fabricante de chips de memoria reportara resultados trimestrales que los analistas de Stifel calificaron de "excepcionales", con nuevos acuerdos de suministro que apuntan a un poder de fijación de precios sostenido. Los movimientos contrastantes reflejan un sector tecnológico donde la demanda impulsada por la IA está elevando los valores de semiconductores mientras que el hardware orientado al consumidor enfrenta vientos en contra.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años bajó ligeramente, ya que los datos en línea con lo esperado redujeron algo de incertidumbre en torno a la trayectoria de la inflación, mientras que el índice del dólar se mantuvo cerca de los niveles recientes. El crudo West Texas Intermediate cotizó alrededor de $72 por barril, por debajo de su pico de mayo, un descenso que, según los economistas, debería ayudar a enfriar la inflación general en los próximos meses. La combinación de datos de inflación estables y la caída de los precios de la energía presenta un panorama mixto para los mercados de renta variable: favorable para las valoraciones a corto plazo, pero insuficiente para desencadenar un giro de política por parte de la Fed.
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