Puntos Clave:
El giro intradía del Nasdaq Composite de casi 5 puntos mostró cómo el trading algorítmico y la rotación sectorial están remodelando un mercado que ha dependido de un puñado de acciones de chips para su racha récord.
El Nasdaq Composite cayó un 1% el martes, recuperándose de una pérdida intradía de hasta el 3,7% que lo llevó hasta su media móvil simple de 50 días con pendiente alcista, según Doug Busch, analista técnico senior de Barron's. El S&P 500 retrocedió un 0,3% hasta los 7.386,43 puntos tras tocar un mínimo de 7.237,85, mientras que el Dow Jones Industrial Average sumó 85 puntos, o un 0,2%.
"Es probable que la venta masiva haya causado algún daño técnico a las estrategias de CTA/quant, impulsando un desapalancamiento incremental hoy", dijo Daniel O'Regan, estratega de Mizuho.
Nueve de los 11 sectores del S&P 500 cotizaron en verde, liderados por el sector inmobiliario, los bienes de consumo básico y la sanidad. Pero los sectores de tecnología de la información y energía cayeron un 2,4% y un 1,8%, respectivamente, arrastrando al índice de referencia a la baja. El ETF iShares Semiconductor perdió casi un 2%, con Marvell Technology desplomándose un 8% después de saltar un 10% el lunes. Apple cayó un 3,6% mientras los inversores restaban importancia a los anuncios de IA Siri en su Conferencia Mundial de Desarrolladores anual, mientras que Tesla bajó un 3% y Nvidia cedió un 0,2%.
La rotación desde la tecnología hacia sectores defensivos y cíclicos refleja un mercado que se enfrenta a tres catalizadores a corto plazo. El informe del Índice de Precios al Consumo de mayo, que se publicará el miércoles, se espera que muestre una inflación anual del 4,2%, la más alta en tres años, según una encuesta de pronosticadores realizada por Dow Jones Newswires y The Wall Street Journal. El presidente Donald Trump dijo que EE. UU. respondería después de que Irán derribara un helicóptero Apache estadounidense sobre el Estrecho de Ormuz, reduciendo las ganancias anteriores en los precios del petróleo. Y la próxima ola de mega-OPV de SpaceX, OpenAI y Anthropic podría reconfigurar los flujos de capital en la segunda mitad del año.
El índice S&P 500 de igual ponderación ha ganado ahora más de un 8% en lo que va de año, superando ligeramente el avance del 7,9% de la versión ponderada por capitalización de mercado, una señal de que el repunte se está ampliando más allá de las empresas tecnológicas más grandes. El Dow Jones Transportation Average subió por quinta sesión consecutiva, extendiendo su ganancia en 2026 al 29%, con Old Dominion Freight Line subiendo un 59% y Ryder System ganando un 45%.
"Los fuertes vaivenes entre el liderazgo defensivo y el cíclico son característicos del debate interno del mercado", dijeron Dennis DeBusschere y Sophia Wang de 22V Research. "Los datos sectoriales sugieren que el liderazgo sigue siendo frágil y táctico, con los inversores ajustando rápidamente las exposiciones a medida que evolucionan las expectativas sobre las tasas".
El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó hasta aproximadamente el 4,53% desde el 4,57% del lunes, mientras que el Índice del Dólar Estadounidense bajó un 0,1% hasta 99,97. El crudo West Texas Intermediate se situó un 3,4% a la baja, en 88,20 dólares el barril, después de que Trump dijera que se podría alcanzar un acuerdo entre EE. UU. e Irán en "dos o tres días", aunque el incidente del helicóptero redujo las pérdidas anteriores. Los futuros del oro cayeron un 2% hasta los 4.275 dólares la onza.
La actividad de opciones se disparó durante la venta masiva del viernes, con más de 50 millones de contratos de venta bajistas intercambiados, el segundo volumen diario más alto registrado, según datos de Cboe Global Markets. Las opciones vinculadas al S&P 500 alcanzaron un récord de 7,8 millones de contratos, con aproximadamente un 64% de contratos con vencimiento a cero días.
Jason Hunter, estratega técnico de J.P. Morgan, dijo que una acción del precio sostenida por debajo de 7.320 a 7.350 "dejaría al mercado vulnerable a un nuevo retroceso hasta la capa de soporte de 7.035 a 7.121".
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