El Nasdaq 100 revirtió al territorio negativo el martes, extendiendo una liquidación que borró un 2,2% del Nasdaq Composite, mientras los temores sobre la IA se propagaron de Seúl a Wall Street.
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El Nasdaq 100 cae al territorio negativo extendiendo la liquidación técnica del 2,2% del lunes
El Nasdaq 100 revirtió al territorio negativo el martes, extendiendo una liquidación que borró un 2,2% del Nasdaq Composite, mientras los temores sobre la IA se propagaron de Seúl a Wall Street.
El Nasdaq 100 cayó al territorio negativo el martes, extendiendo un desplome del 2,2% en el Nasdaq Composite, mientras las preocupaciones sobre la demanda de chips de IA se extendían desde Corea del Sur.
"El informe de SK Hynix generó preocupación sobre el ritmo de la demanda de IA, desencadenando una toma de ganancias en el sector de semiconductores que impulsó la mayoría de las ganancias del S&P 500 en lo que va del año", dijo Michael O'Rourke, estratega jefe de mercado de Jones Trading.
El sector tecnológico del S&P 500 se desplomó un 3,7% el lunes, mientras que el Índice de Semiconductores de Filadelfia se hundió un 7,9%. El KOSPI de Corea del Sur se derrumbó un 10% en su segunda mayor caída en un solo día, después de un informe que indicaba que SK Hynix está reutilizando una línea de producción programada para DRAM de alta gama de IA HBM4 para DRAM de uso general. El VIX subió un 2% hasta 16,78, lo que indica un posicionamiento cauteloso más que pánico.
La liquidación plantea interrogantes sobre si las valoraciones astronómicas de las acciones de infraestructura de IA pueden justificarse sin retornos tangibles de los masivos planes de gasto de capital. Con la Reserva Federal descontando ahora dos subidas de tipos este año en lugar de una, y el Índice del Dólar Estadounidense rompiendo al alza hasta un máximo de un año por encima de 100, las acciones de crecimiento enfrentan un doble viento en contra por el aumento de los rendimientos y un dólar fortalecido.
La Euforia de la IA se Enfrenta a la Realidad
El detonante de la debilidad del martes se remonta a un informe de ChosunBiz que indica que SK Hynix — un gran beneficiario del auge de la IA a través de sus chips de memoria de alto ancho de banda — está reasignando recursos nuevamente hacia la DRAM convencional. El informe hundió las acciones de SK Hynix más de un 12% y arrastró a Samsung Electronics a la baja en una magnitud similar, desencadenando una rotación global fuera de los nombres de semiconductores e infraestructura de IA.
En Estados Unidos, los fabricantes de chips de memoria soportaron el peso de la caída. Sandisk y Micron Technology fueron los mayores perdedores porcentuales tanto en el S&P 500 como en el Nasdaq, acompañados por Marvell Technology y Lam Research. CoreWeave cayó un 5% y Nebius Group bajó un 1% en su día de debut en el Nasdaq 100 el lunes, mientras los operadores vendían ante las ganancias acumuladas en lo que va del año del 65% y 243%, respectivamente. Alphabet cayó un 5% y Amazon se desplomó un 4%, ya que las preocupaciones por el gasto de capital en IA pesaron sobre los nombres de crecimiento de megacapitalización.
El entusiasmo minorista había alcanzado su punto máximo antes del catalizador. El sentimiento en Reddit para Nebius alcanzó 95 — muy alcista — el viernes, impulsado por una publicación viral en r/WallStreetBets que afirmaba que la acción había hecho millonario a un inversor en dos años. Estos picos de euforia minorista ante catalizadores conocidos a menudo coinciden con distribución, y la cinta esta semana refleja esa liquidación.
La Fortaleza del Dólar Añade Presión
El panorama macroeconómico se ha vuelto menos indulgente para las acciones tecnológicas estadounidenses. El Índice del Dólar Estadounidense alcanzó un máximo de un año el martes, rompiendo un patrón de taza y asa por encima del nivel de resistencia de 100 y con rumbo aparente hacia 103, según el análisis técnico. El rally comenzó el 17 de junio, el día en que el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, ofreció su primera conferencia de prensa, enfatizando la estabilidad de precios y una reducción del balance de la Fed de 6,7 billones de dólares.
Los futuros de los fondos federales ahora apuntan a dos subidas de tipos este año en lugar de una, y la herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad de más de una entre tres de una subida en la reunión de julio. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha aumentado en respuesta, amplificando la presión sobre las acciones de crecimiento con valoraciones elevadas. CoreWeave cotiza a 10 veces las ventas con márgenes profundamente negativos, mientras que Rocket Lab presenta una relación precio-ventas de 99 veces y una beta de 2,5 — el tipo de nombres que sienten primero la presión de venta cuando el sentimiento cambia.
Los inversores estarán atentos a si el Nasdaq 100 se estabiliza hacia el cierre, cuando los fondos indexados pasivos suelen terminar de rebalancear sus carteras. Un repunte de última hora podría indicar absorción de las ventas; una debilidad continuada podría sugerir que la liquidación tiene más recorrido. Los resultados trimestrales de Micron Technology, previstos para finales de esta semana, proporcionarán la próxima prueba importante para el mercado de IA.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] Índice del Dólar Estadounidense (DXY)[2] CoreWeave se hunde un 5%, Nebius cae mientras las acciones de la nube de IA venden la noticia en su debut en el NASDAQ...[3] El Nasdaq sangra más de un 2% mientras la masacre tecnológica de Corea del Sur se convierte en una liquidación global...[4] He Aquí por qué el Índice del Dólar Estadounidense Acaba de Alcanzar un Máximo de un Año | TheStreet Pro
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