Puntos clave:
Morgan Stanley elevó su precio objetivo para Apple Inc. de $330 a $360, afirmando que las nuevas funciones de inteligencia artificial presentadas en la Conferencia Mundial de Desarrolladores desencadenarán un ciclo de actualización de hardware de varios años.
"La WWDC 2026 evidenció un progreso claro en la hoja de ruta de IA de Apple y sugirió una oportunidad de monetización más temprana de lo que esperábamos, pero también mostró que las mejoras de Apple Intelligence serán una maratón, no una carrera de velocidad", dijo Erik Woodring, analista de Morgan Stanley, en una nota el martes. La firma mantuvo su calificación de sobreponderar.
El nuevo Siri impulsado por IA requiere 12 gigabytes de memoria unificada, un umbral de hardware que deja aproximadamente 1.300 millones de iPhones existentes incompatibles con el asistente mejorado. Woodring pronostica casi 500 millones de envíos de iPhone en dos años, aprovechando un grupo de más de 1.300 millones de dispositivos activos en todo el mundo. Aproximadamente 850 millones de ellos no pueden soportar Apple Intelligence en absoluto, dijo.
Las acciones de Apple cayeron más del 3% el martes tras el discurso de apertura de la WWDC, revirtiendo un rally que había llevado el título a máximos históricos. El objetivo de $360 implica un alza de aproximadamente el 20% respecto al cierre del lunes de $301,54. Apple reportó ingresos fiscales del segundo trimestre de $111.200 millones y ganancias diluidas por acción de $2,01, marcando su octavo trimestre consecutivo superando estimaciones de BPA, y autorizó un nuevo programa de recompra de acciones por $100.000 millones.
El analista espera que las nuevas funciones de Apple Intelligence impulsen el crecimiento de los ingresos por servicios por encima del 10% en 2027 y generen un crecimiento de ingresos por productos de mediados de la adolescencia. Las herramientas de edición de fotos, incluida la función Clean Up y la reconstrucción espacial, representan "la oportunidad de monetización más clara a corto plazo", escribió Woodring. Dijo que Apple podría introducir nuevos niveles de precios de iCloud a partir de este otoño para capturar ingresos adicionales de usuarios que superen los límites de cómputo en dispositivos más antiguos.
El propietario promedio de un iPhone ha conservado su dispositivo durante aproximadamente 4,5 años desde el lanzamiento del iPhone 12 en 2020, estima Morgan Stanley. Las funciones de IA que requieren 12 gigabytes de memoria trazan efectivamente una línea entre los dispositivos que pueden manejar Apple Intelligence y los que no, creando lo que la firma llamó el catalizador de actualización más sustancial desde la era del 5G.
La tesis de actualización indica que el modelo de crecimiento impulsado por servicios de Apple podría acelerarse antes de lo que el mercado valora. Los inversores seguirán los datos trimestrales de envíos de Apple y el crecimiento de los ingresos por servicios en los próximos trimestres en busca de señales de que el ciclo se está materializando.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
