Morgan Stanley eleva el objetivo de Western Digital a $650 por la escasez de HDD

Morgan Stanley elevó su precio objetivo para Western Digital a $650 y para Seagate a $1,035, citando un déficit estructural de oferta de HDD impulsado por la demanda de datos de IA.

"Los HDD representan la historia más clara de revisión de estimaciones y recalificación dentro de nuestra cobertura de Hardware de TI", afirmó Erik Woodring, analista de Morgan Stanley.

Woodring reiteró las calificaciones de Sobreponderar para ambas compañías. La firma proyecta que la oferta de HDD estará entre un 10% y un 15% por debajo de la demanda en 2026, con un crecimiento de la demanda impulsada por IA del 40% al 50% anual frente a un crecimiento de la oferta del 30% al 35%. Los fabricantes de diseño original (ODM) actualmente mantienen solo de una a dos semanas de inventario de HDD, lo que limita el riesgo de exceso de inventario, según Morgan Stanley.

Western Digital se disparó un 16% hasta $653.53 el lunes, convirtiéndose en el valor con mejor rendimiento del S&P 500. Seagate subió un 9.4% hasta $1,018.80. Las acciones han ganado más de un 1,000% y un 660%, respectivamente, en el último año.

Western Digital y Seagate actualmente fijan el precio de los discos duros entre $14.30 y $14.90 por terabyte. Ambas compañías apuntan a un precio de entre $25 y $30 por terabyte para 2027 y 2028, según Morgan Stanley. Incluso un crecimiento moderado de los precios se traduciría en mayores ingresos, márgenes más amplios y recompras de acciones más grandes de lo que Wall Street proyecta actualmente.

Samik Chatterjee, analista de J.P. Morgan, señaló que Seagate ha dejado de ofrecer descuentos para fomentar la adopción de productos de nueva generación, lo que refleja las restricciones continuas de la oferta.

Morgan Stanley también destacó la hoja de ruta tecnológica de doble vía UltraSMR y HAMR de Western Digital. Los productos siguen en camino para su lanzamiento en el segundo semestre de 2026 y el primer semestre de 2027, con cualificaciones HAMR en cuatro clientes hiperscaler previstas para el primer semestre de 2027.

La mejora indica que la demanda de almacenamiento impulsada por IA está creando un poder de fijación de precios duradero en una industria históricamente cíclica. Los inversores seguirán de cerca los datos de precios de HDD y las actualizaciones de cualificaciones hiperscaler durante el segundo semestre de 2026.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.