Puntos clave:
Microsoft está reposicionando su stack Azure-Foundry-Copilot como la "capa de orquestación" para cargas de trabajo empresariales de IA, apostando a que las empresas que gestionan múltiples modelos pagarán por la eficiencia del enrutamiento en lugar de suscripciones por usuario.
A medida que las empresas se frustran con los costos de la IA, Microsoft presenta su stack de productos como una capa de orquestación unificada, una apuesta que llega mientras recorta 4.800 empleos y sus acciones caen un 20 % este año.
"Las soluciones se están volviendo claras: las empresas quieren construir una forma de cambiar de modelos de IA sin interrumpir operaciones, mientras gestionan costos enrutando cada consulta y tarea al modelo más barato", afirmó Gil Luria, analista de D.A. Davidson, en una nota de investigación.
El catálogo de Azure Foundry de Microsoft ahora alberga más de 11.000 modelos, desde sistemas frontera de OpenAI y Anthropic hasta alternativas de pesos abiertos como DeepSeek. Ben Reitzes, analista de Melius Research, describió a Microsoft como un "conducto seguro y agnóstico en cuanto a modelos" para la computación empresarial de IA. La estrategia abarca tres capas: Azure Cloud para modelos frontera, Foundry para la gestión de modelos y Copilot para el enrutamiento a nivel de tareas.
La narrativa de la orquestación podría ayudar a Microsoft a justificar un cambio de las suscripciones de software por usuario a contratos basados en consumo vinculados al volumen de cargas de trabajo de IA. Pero con la acción cayendo aproximadamente un 20 % en lo que va del año y una reducción de 4.800 puestos de trabajo anunciada el lunes, la empresa debe demostrar que el modelo genera ingresos suficientes para compensar la desaceleración del crecimiento en productos tradicionales como Office y Dynamics.
Los despidos, que afectan al 2,1 % de la fuerza laboral global de Microsoft, golpearon con mayor dureza a la división de juegos Xbox — se eliminarán 3.200 puestos hasta 2027, con 1.600 recortes efectivos el lunes, según un memorando de Amy Coleman, vicepresidenta ejecutiva y directora de personal. Coleman afirmó que los puestos eliminados "no están siendo reemplazados por IA", aunque reconoció que la IA está automatizando muchas tareas cotidianas.
La industria tecnológica en general atraviesa una recalibración similar. Más de 120.000 puestos tecnológicos han sido eliminados en 2026, con la IA citada como la razón más común, según Layoffs.fyi y la firma de recolocación Challenger, Gray & Christmas. Oracle recortó 21.000 empleados en los últimos 12 meses, Meta despidió a 8.000 y Block eliminó casi la mitad de su fuerza laboral, movimientos que los ejecutivos de cada empresa atribuyeron en parte a las ganancias de eficiencia impulsadas por la IA.
La tesis de la orquestación aborda un punto crítico específico. Alex Karp, director ejecutivo de Palantir Technologies, dijo la semana pasada que "todas las empresas" con las que trabaja Palantir están insatisfechas con los retornos de cómputo de los laboratorios frontera de IA. Datos de la plataforma de infraestructura de IA Vercel muestran que desde finales de abril, el volumen de cómputo de los modelos de bajo costo de DeepSeek se ha disparado, incluso mientras Anthropic y OpenAI mantienen su dominio en el gasto en dólares. La realidad de múltiples modelos crea una demanda por una capa que pueda enrutar tareas al modelo más barato o más adecuado.
Los competidores de Microsoft están observando. Analistas de Barclays pronosticaron en un informe de investigación el mes pasado que muchas grandes empresas de internet construirán sus propias capas de orquestación internas en lugar de pagar a Microsoft por el servicio. Sin embargo, para las pequeñas y medianas empresas, la opacidad de costos de la IA y los flujos de trabajo complejos que consumen cómputo sin la supervisión adecuada siguen siendo problemas comunes — exactamente el vacío que Microsoft pretende llenar.
El caso de inversión depende de si los contratos de orquestación basados en consumo pueden compensar la desaceleración natural del negocio tradicional de software por usuario de Microsoft. Reitzes, de Melius Research, señaló que el posicionamiento de la empresa como un conducto agnóstico en cuanto a modelos le otorga una ventaja, pero la caída del 20 % de la acción este año sugiere que los inversores esperan pruebas. Microsoft cotiza a aproximadamente 30 veces las ganancias futuras, una prima frente a las 21 veces del S&P 500, lo que deja poco margen para errores de ejecución.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
